اشترى وارن بافيت للتو المزيد من هذا المخزون الرخيص

يتزايد الضغط الاقتصادي ، لكن المستقبل يبدو مشرقاً للغاية بالنسبة لهذه الشركة....

ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر الإصدار الفصلي لملف تنظيمي 13-F من Berkshire Hathaway ( BRK.A 0.01٪) ( BRK.B 0.13٪). إنه يكشف عن الأسهم التي اشترتها شركة وارن بافيت القابضة وتباعها خلال كل ربع سنة ، وهذا يعطي المستثمرين الكثير من المواد الغذائية للتفكير بشأن الاستثمارات.

قدم تسجيل الربع الثالث بعض الأخبار المثيرة للاهتمام لمتابعي بافيت ، مثل منصب جديد في شركة منتجات البناء لويزيانا باسيفيك. على نفس المنوال ، وسعت Berkshire Hathaway موقعها في شركة الأثاث الفاخر RH ( RH 2.29٪). دعنا نلقي نظرة على سبب إعجاب بافيت بهذا المخزون الرخيص ، ولماذا قد ترغب في اعتباره في محفظتك أيضًا.

الخندق المائي المهم للغاية

قال بافيت في الماضي أن كل عمل عظيم لديه خندق مائي . الخندق هو ميزة تنافسية تدوم ، ويمكن أن يكون أي عامل تمايز يمنح الشركة ميزة ضد المنافسة.

بالنسبة إلى RH ، يوجد خندقها المائي في علامتها التجارية. تقوم الشركة ببناء علامة تجارية تقوم بتسويقها كتجربة ، بما في ذلك المطاعم ودور الضيافة الراقية التي تعزز صورتها الفاخرة. عندما يشتري المتسوقون هذه القصة ، فإنهم يجلبون القليل من التجربة إلى منازلهم.

يوفر التركيز على هذه المجموعة بعض الحماية من الرطوبة النسبية خلال الأوقات العصيبة. عميلها المستهدف هو الأثرياء والمرونة في مواجهة التحديات الاقتصادية. كرر الرئيس التنفيذي غاري فريدمان أن الشركة لن تخفف علامتها التجارية بالمعدلات الترويجية ، حتى في بيئة التشغيل الصعبة وحتى على حساب فقدان بعض عملائها الأقل ثراءً. التركيز على الجودة يهيئها للعودة إلى نمو أقوى عندما يحين الوقت.

قد يتباطأ نمو الإيرادات في هذه البيئة ، لكن المبيعات زادت قليلاً في الربع الثاني (المنتهي في 30 يوليو) ، وهي أعلى بكثير مما كانت عليه قبل الوباء.

رسم بياني يوضح ارتفاع إيرادات شركة RH منذ منتصف عام 2020.

بيانات RH Revenue (TTM) بواسطة YCharts

نظرًا لأنه يمكن أن يفرض أسعارًا أعلى ، فقد أظهر أيضًا ربحية قوية لفترة طويلة. انخفضت أرباح السهم الواحد عن العام الماضي في الربع الثاني ، من 7.09 دولار إلى 5.37 دولار ، لكنها لا تزال إيجابية.

إن الجمع بين جمهور العملاء المرن ، وهوامش ربح أعلى على منتجاتها ، وعلامتها التجارية المزروعة ، تضع RH في وضع يحسد عليه في المستقبل.

هل مخزون RH مقوم بأقل من قيمته الحقيقية؟

افتتحت Berkshire Hathaway أول موقع لها في RH في عام 2019 ، قبل أن تحقق صعودًا كبيرًا. اعتبارًا من نهاية عام 2021 ، كانت تمتلك 8.8٪ من إجمالي الأسهم القائمة لشركة RH. بعد الأسهم الجديدة التي اشترتها في الربع الأخير ، أصبحت تمتلك الآن 9.9٪ من الشركة. على الرغم من انخفاض مخزون RH بنسبة 58 ٪ خلال العام الماضي ، إلا أنه ارتفع بنسبة 54 ٪ منذ مركز Berkshire Hathaway الأصلي.

بالسعر الحالي ، يتم تداول سهم RH عند تقييم منخفض للغاية يبلغ 10 أضعاف أرباح 12 شهرًا . المضاعف المنخفض قد لا يعني الكثير إذا لم تكن هناك فرص نمو كبيرة. ولكن من نواحٍ عديدة ، فإن RH قد بدأ للتو. تدير أقل من 120 متجرًا إجماليًا ، بما في ذلك متاجر البيع والمخازن تحت علامة Waterworks. إنها تفتح متاجر جديدة ، أو ما تسميه صالات العرض ، في مواقع رئيسية ، كما أنها تتوسع دوليًا لأول مرة مع إطلاق مخطط لها في المملكة المتحدة

هل ينتمي سهم RH إلى محفظتك؟

Berkshire Hathaway doesn’t typically provide reasoning for its equity decisions. The investment in Louisiana-Pacific seems contrarian considering the depressed housing market although that company specializes in materials, and there’s still a housing shortage in the U.S.

Expanding the position in RH specifically now could be a nod to the company’s expectations for several new launches that were pushed back and should provide fresh sales avenues.

RH has a clear direction with a differentiated strategy, strong management, and compelling growth prospects. RH stock is trading at a low valuation, and considering its potential, the shares look undervalued. Buffett likes this stock, and it looks like a strong candidate for any diversified portfolio.

جنيفر صيبيل ليس لها منصب في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في شركة Berkshire Hathaway (أسهم ب) وتوصي بها. توصي The Motley Fool بـ RH وتوصي بالخيارات التالية: مكالمات طويلة في يناير 2023 بقيمة 200 دولار على Berkshire Hathaway (أسهم B) ، و 200 دولار في يناير 2023 على Berkshire Hathaway (أسهم B) ، ومكالمات قصيرة في يناير 2023 بقيمة 265 دولارًا على Berkshire Hathaway (أسهم B) . لدى Motley Fool سياسة إفشاء .

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/24/warren-buffett-just-bought-more-of-this-cheap-stoc/

Like this post? Please share to your friends:
Crypto Truth