Microsoft Live-Blog zu den Einnahmen des zweiten Quartals

Eric Jhonsa von Real Money berichtet über den Ergebnisbericht von Microsoft und die Telefonkonferenz mit dem Management....

Die Offenlegungen von Microsoft darüber, wie sich die Ausgaben der Unternehmen für Technologie im Jahr 2023 entwickeln, werden große Aufmerksamkeit erregen, wie der Softwareriese am Dienstagnachmittag berichtet.

Unter den von FactSet befragten Analysten ist man sich einig, dass Microsoft für das Dezemberquartal (zweites Geschäftsjahresquartal) einen Umsatz von 52,99 Milliarden US-Dollar (plus 2,4 % jährlich) und einen Gewinn pro Aktie von 2,29 US-Dollar (minus 7,5 %) melden wird.

Microsoft gibt bei seiner Bekanntgabe der Ergebnisse vierteljährliche Verkaufsprognosen für seine Berichtssegmente bekannt . Für das Märzquartal liegt der Umsatzkonsens des Unternehmens bei 52,42 Milliarden US-Dollar (plus 6,2 %).

Eric Jhonsa, Tech-Kolumnist von Real Money, wird den Gewinnbericht von Microsoft live bloggen, zusammen mit einer Telefonkonferenz, die für 17:30 Uhr Eastern Time geplant ist.

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18:41 Uhr ET: Nach einigen technischen Problemen während der letzten Frage (es ging um Azure-Rampen bei Großkunden) wurde der Anruf von Microsoft beendet.

Die Aktien sind derzeit nachbörslich um 0,7 % auf 240,25 $ gefallen. Sie handelten nach dem Ergebnis zunächst höher, nachdem Microsoft ziemlich gute Zahlen für viele seiner unternehmensorientierten Geschäftsbereiche gemeldet hatte, gaben ihre Gewinne jedoch wieder ab, nachdem das Unternehmen auf seiner Telefonkonferenz bekannt gab, dass es im Dezember nachlassende Geschäftstrends sah und dies für seine Berichtssegmente gemeinsam vorgab Post-FQ3-Einnahmen von 50,5 bis 51,5 Milliarden US-Dollar, unter einem Konsens von 52,42 Milliarden US-Dollar. Ein Großteil des Defizits stammt aus dem Segment More Personal Computing, das weiterhin durch die schwache Nachfrage nach PCs unter Druck steht.

Der Azure-Umsatz stieg im zweiten Quartal währungsbereinigt um 38 % im Jahresvergleich, wobei Microsoft für das dritte Quartal eine sequenzielle Verlangsamung des Wachstums um 4 bis 5 Punkte prognostiziert. Die kommerziellen Buchungen stiegen im Jahresvergleich um 7 %, wobei Microsoft angesichts harter Konkurrenzen ein annähernd unverändertes Buchungswachstum für das 3. Quartal erwartet.

Danke für den Beitritt zu uns.

Korrektur: Microsoft erwartet, dass sich das währungsbereinigte Umsatzwachstum von Azure um 4 bis 5 Punkte im Vergleich zu seiner Ausstiegsrate am Ende des Dezemberquartals verlangsamen wird, die angeblich Mitte der 30er Jahre lag, und nicht von einem vollen Quartal Quote von 38 %.

18:27 Uhr ET: Eine Frage zum Wachstum von Office 365: Wie stark wird das Arbeitsplatzwachstum im Verhältnis zum ARPU-Wachstum angetrieben?

Hood sagt, dass Microsoft ein gutes, aber mäßiges Sitzwachstum verzeichnet und dass das ARPU-Wachstum dank der Annahme des E5-Plans stark bleibt.

Nadella fügt hinzu, dass andere „pro Benutzer“-Softwareplattformen wie Viva und Power ein starkes Wachstum verzeichnen.

18:24 Uhr ET: Eine Frage dazu, ob Microsoft die frühere Prognose für ein zweistelliges Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 23 noch erfüllen kann.

Hood wiederholt die Anleitung nicht. Laut Microsoft beobachtet Microsoft den PC-Markt weiterhin auf Anzeichen einer Verbesserung. Fügt hinzu, dass die Bemühungen des Unternehmens, die Kosten zu senken, den Rückgang der Betriebsmarge angesichts des Umsatzdrucks begrenzen.

18:19 Uhr ET: Nadella behauptet, dass die Nutzung/das Engagement für verschiedene Microsoft-Produkte weiterhin ein starkes Wachstum bei langsameren Geschäftsaktivitäten verzeichnet.

Hood fügt hinzu, dass Microsoft oft immer noch eine gute Nachfrage nach Produktsuiten hat, aber mehr Deal-Druck für eigenständige Produktverkäufe.

18:17 Uhr ET: Microsoft ist jetzt nahe an einer flachen AH, da Investoren die FQ3-Guidance des Unternehmens verdauen und Kommentare verlangen.

18:15 Uhr ET: Eine Frage zu den IT-Ausgaben in den USA.

Nadella sagt, seine Kommentare zum Ausgabenumfeld bezögen sich auf die globalen Ausgaben. Bekräftigt, dass Microsoft immer noch erwartet, dass die IT-Ausgaben in Prozent des BIP weiter steigen werden, auch wenn es eine gewisse Vorsicht und Bemühungen sieht, die Technologieausgaben kurzfristig zu „optimieren“.

18:12 Uhr ET: Die erste Frage betrifft den OpenAI-Deal und seine Auswirkungen auf den Umsatz.

Nadella behauptet, dass Microsoft glaubt, dass KI „die nächste große Plattformwelle“ sein wird, und versucht, sie in seine Lösungen zu integrieren. Hebt aktuelle KI-basierte Dienste für die Power-Plattform, GitHub usw. hervor.

18:08 Uhr ET: Die Q&A-Sitzung beginnt. Die Aktien sind jetzt um 1,9 % AH gestiegen.

18:08 Uhr ET: Es wird erwartet, dass die Betriebskosten in FQ3 um 11-12 % Y/Y steigen werden.

Regarding the second half of fiscal 2023, Hood says Microsoft expects decelerating revenue growth relative to the first half. Opex growth is expected to drop to the low single digits in the June quarter. Higher energy costs are now expected to be a smaller headwind than previously expected.

6:05 PM ET: FQ3 segment guidance:

Productivity & Business Processes – $16.9B-17.2B vs. a $16.94B consensus
Intelligent Cloud – $21.7B-$22B vs. a $22.19B consensus
More Personal Computing – $11.9B-$12.3B vs. a $13.43B consensus

Constant-currency Azure revenue growth is expected to decelerate by 4 to 5 points Q/Q. Windows OEM revenue is expected to be down by a mid-30s percentage.

Shares are up 2.9% AH.

6:00 PM ET: Forex is expected lower revenue growth by 3 points and opex growth by 2 points in FQ3 (less than in FQ2).

5:58 PM ET: The Xandr acquisition provided a 6-point boost to search and news ad revenue, which was up 10% in dollars and 15% in CC.

5:57 PM ET: Hood says Devices revenue (down 39% Y/Y) was hurt by “execution challenges” related to new product launches.

5:55 PM ET: Hood says Microsoft exited FQ2 with constant-currency Azure growth in the mid-30s (compares with 38% growth for the full quarter).

5:53 PM ET: Hood is now going over Microsoft’s FQ2 segment performance. Notes Office commercial sales continue benefiting from seat growth among SMBs and frontline workers, and from greater enterprise adoption of costlier E5 plans.

5:50 PM ET: Hood recaps Microsoft’s FQ2 performance. Notes there was some weakening of business in December, with moderating Azure consumption.

Microsoft has trimmed its AH gains a bit on those remarks: Shares are now up 3.3% AH.

5:48 PM ET: Amy Hood is now talking.

5:48 PM ET: Gaming monthly active users topped 120M.

5:46 PM ET: LinkedIn is said to now have over 900M registered users. Users for the Start feed are said to be up over 30% Y/Y.

5:44 PM ET: Nadella says (amid weak PC demand) time spent per Windows PC remains up 10% relative to pre-pandemic levels. Also says the Azure Virtual Desktop service is seeing strong growth.

5:42 PM ET: Nadella says Teams now has more than 280M monthly active users, while asserting the platform is taking share across every category it participates in. Teams Phone is said to have added more than 5M PSTN seats over the last 12 months.

5:39 PM ET: Power Automate customers are up over 50% Y/Y.

5:38 PM ET: GitHub is said to now be home to more than 100M developers. More than 1M people have used the GitHub Copilot (AI-based code generation) service.

5:37 PM ET: Nadella asserts (following the OpenAI deal) Microsoft has the most powerful cloud-based supercomputer infrastructure for AI workloads. Says Azure ML revenue has risen over 100% Y/Y for 5 quarters in a row.

5:35 PM ET: Nadella says twice as many CPU cores are run on Azure as were run two years ago, and that the Azure Arc hybrid cloud service now has 12K customers (up 2x Y/Y).

5:34 PM ET: Nadella says firms are now “optimizing” their spend after accelerating it during the pandemic, and are exercising caution in an uncertain environment.

5:33 PM ET: Satya Nadella is talking.

5:31 PM ET: The call is starting. Microsoft is going over its safe-harbor statement.

5:28 PM ET: Microsoft’s call typically features prepared remarks from CEO Satya Nadella and CFO Amy Hood, after which the execs take questions from analysts. Guidance is shared by Hood towards the end of her prepared remarks.

5:26 PM ET: Hi, I’m back to cover Microsoft’s call. Here’s the webcast link, for those wanting to tune in.

4:53 PM ET: I’m taking a short break, but will be back to cover Microsoft’s earnings call, which is set to kick off at 5:30 PM ET and will include the sharing of the company’s quarterly sales guidance.

Shares are up 4.1% AH to $251.90 after Microsoft posted mixed FQ2 results (revenue slightly missed, EPS slightly beat), while reporting 7% commercial bookings growth and 29% commercial RPO (contract backlog) growth.

4:48 PM ET: One other bright spot: Dynamics 365 business app revenue was up 21% in dollars and 29% in CC, as the platform continues taking share among SMBs and midmarket firms. Total Dynamics revenue was up 13% in dollars and 20% in CC.

4:41 PM ET: The Office 365 installed base keeps steadily growing. Office 365 commercial seats were up 12% Y/Y, and Microsoft 365 consumer subs were up 1.9M Q/Q and 6.8M Y/Y to 63.2M.

4:39 PM ET: Free cash flow was down 43% Y/Y to $4.9B, with Microsoft noting it would’ve been down 16% if not for a one-time tax payment. The company ended FQ2 with $99.5B in cash/equivalents and $48.1B in debt.

4:35 PM ET: $4.6B was spent on stock buybacks in FQ2, even with FQ1.

4:31 PM ET: As a reminder, Microsoft’s quarterly sales guide, which tends to have a big impact on how its stock trades the next day, isn’t in the earnings report. It’ll be shared on the call.

4:29 PM ET: The segment breakdown helps explain why Microsoft is higher post-earnings in spite of a slight revenue miss: The miss was caused by More Personal Computing, which is dominated by PC and consumer-centric businesses that were known to be weak. The two segments dominated by sales of software and cloud services to businesses beat estimates.

4:26 PM ET: FQ2 revenue by business segment:

Productivity & Business Processes (Office, Dynamics, LinkedIn) – $17B, +7% Y/Y and above a $16.79B consensus

Intelligent Cloud (Azure, server software) – $21.51B, +18% and above a $21.43B consensus

More Personal Computing (Windows, Xbox, Surface, ads) – $14.24B, -19% and below a $14.76B consensus.

4:23 PM ET: $6.8B was spent on capex in FQ2, compared with $6.6B in FQ1 and $7.4B a year earlier.

4:21 PM ET: Weighing on EPS some: While revenue grew 2%, Microsoft’s operating expenses were up 19% Y/Y on a GAAP basis to $14.9B, and 11% excluding one-time charges.

With Microsoft having slowed down hiring and just announced layoffs, opex growth will likely slow in the coming quarters.

4:16 PM ET: Dollar-based and CC revenue growth for various Microsoft businesses. As the numbers show, forex was a big headwind across the board, and big declines in Windows OEM, Devices (Surface, Xbox, etc.) and to a lesser extent Xbox content/services revenue also weighed on the top line.

On the other hand, Azure, Dynamics, LinkedIn, search/news ads, and server products and cloud services recorded double-digit growth, and Office Commercial grew 7%.




MSFT FQ2-Unternehmen

4:09 PM ET: Shares are holding onto their gains: They’re now up 4.9% AH to $254.00. Here’s the FQ2 report, for those wanting to take a look.

4:08 PM ET: Commercial bookings were up 7% Y/Y in dollars and 4% in constant currency. With bookings up 32% in dollars and 37% in CC a year ago, Microsoft was facing a tough annual comp.

Notably, Microsoft’s commercial RPO (contract backlog) was up 29% in dollars and 26% in CC to $189B.

4:05 PM ET: Revenue rose 2% Y/Y in dollars and 7% in constant currency.

Azure revenue rose 31% in dollars and 38% in CC, slightly topping CC guidance of 37%.

4:04 PM ET: GAAP EPS, which bakes in $0.12/share of “severance, hardware-related impairment, and lease consolidation costs,” was $2.20.

4:02 PM ET: Results are out. FQ2 revenue of $52.75B slightly misses a $52.99B consensus. Adjusted EPS of $2.32 beats a $2.29 consensus.

Shares are up 4.1% after-hours.

4:00 PM ET: Microsoft’s stock closed down 0.2% to $242.04. The FQ2 report should be out shortly.

3:57 PM ET: As usual, Microsoft’s Azure revenue growth will be closely watched. In October, Microsoft guided for constant-currency Azure growth (42% in FQ1) to drop about 5 points sequentially.

3:51 PM ET: The FactSet consensus is for FQ2 revenue of $52.99B and EPS of $2.29.

Da die IT-Budgets für 2023 jetzt festgelegt werden, wird dem Umsatzleitfaden von Microsoft (der FQ3-Umsatzkonsens liegt bei 52,42 Mrd. USD) wahrscheinlich viel Aufmerksamkeit geschenkt, zusammen mit dem Wachstum der kommerziellen Buchungen und allgemeinen Kommentaren zu den Ausgabentrends der Unternehmen.

15:47 Uhr ET: Hallo, hier ist Eric Jhonsa. Ich werde den Gewinnbericht von Microsoft live bloggen und anrufen.

Eric Jhonsa, Tech-Kolumnist von Real Money, wird den Gewinnbericht von Microsoft live bloggen, zusammen mit einer Telefonkonferenz, die für 17:30 Uhr Eastern Time geplant ist.

Source: https://www.thestreet.com/investing/microsoft-second-quarter-fiscal-2023-earnings-live-blog

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