El gobierno reflexiona sobre la moneda digital. ¿Qué despertó el interés?

El Banco de Bangladesh reafirmó su posición sobre las criptomonedas en julio de 2021 y solicitó que todas las partes involucradas desistieran de realizar transacciones con criptomonedas. En menos de un año, el gobierno está cambiando su postura. The Business Standard especula los porqués...

Las criptomonedas se han popularizado increíblemente en los últimos tiempos. Se han convertido en un tema de conversación, lo usemos o no; lo entendamos o no.

Mientras que los expertos en tecnología, los entusiastas (como Elon Musk) respaldan y promueven el uso de criptos, las autoridades tradicionales que tienen control sobre las monedas fiduciarias (como los bancos centrales) están siendo cautelosas y están haciendo sonar las campanas siniestras.

En muchos casos extremos, las autoridades prohíben por completo el uso de criptos. Por ejemplo, en Bangladesh, el uso de criptomonedas como Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, etc., no es legal.

Las criptomonedas están asociadas con altos ideales, como que son descentralizadas e imposibles de rastrear: razones clave por las que los expertos en tecnología las valoran. Sin embargo, precisamente por estas razones, el gobierno y los bancos centrales les temen tanto.

Su miedo, sin embargo, es justificable. De hecho, los bancos centrales podrían entrar en una crisis existencial. Y si un gobierno no puede controlar su dinero, seguramente comenzará a perder control sobre muchos aspectos de su soberanía.

Bangladesh considerará moneda digital

Bangladesh Bank, el banco central de Bangladesh, decidió recientemente examinar la viabilidad de lanzar una “moneda digital del banco central” (CBDC), que es compatible con la tecnología blockchain.

Por lo tanto, se espera que pronto se realice un estudio de factibilidad.

Según informes de los medios, el ministro de Finanzas AHM Mustafa Kamal reveló la idea en el proyecto de presupuesto para el año fiscal 2022-23 el 9 de junio en el parlamento. Lo hizo para enfatizar las crecientes vulnerabilidades asociadas con el uso de monedas virtuales como las criptomonedas.

Sin embargo, también señaló que muchos bancos centrales de todo el mundo se esfuerzan por introducir versiones electrónicas de las monedas nacionales como reemplazo (alternativa, rival o sustituto) de las criptomonedas para facilitar las transacciones virtuales y apoyar a las empresas emergentes y de comercio electrónico.

Estas medidas, agregó, se están tomando en un esfuerzo por fomentar la innovación y el espíritu empresarial.

Al enfatizar la importancia de la creciente necesidad de monedas virtuales, el ministro de finanzas dijo: “Como resultado de los pasos oportunos del gobierno actual, la cobertura de Internet y el comercio electrónico en el país ha aumentado enormemente”.

Hasta este punto, la administración de Bangladesh ha adoptado un enfoque muy escéptico hacia el uso de criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y otras. Hasta la fecha, varias personas en varias ocasiones han sido detenidas por su participación en actividades ilegales relacionadas con criptomonedas.

Por ejemplo, el Banco de Bangladesh reafirmó su posición sobre las criptomonedas en julio de 2021 y solicitó que todas las partes involucradas desistieran de participar en sus transacciones, negocios e intercambios para evitar posibles consecuencias financieras y legales.

Se afirmó que la Ley de Regulación de Divisas de 1947 no respalda el uso de tales monedas y que realizar transacciones en línea en dichas monedas puede constituir una violación de la Ley de Prevención de Lavado de Dinero de 2012.

Ahora es un buen momento para profundizar en este asunto. Me vienen a la mente una serie de preguntas, pero la más fundamental es: ¿en qué se diferencia la CBDC de las criptomonedas y por qué el gobierno de Bangladesh muestra interés en implementar su propia CBDC?

¿Qué opinan los expertos?

Los expertos expresan puntos de vista contrastantes. Syed Almas Kabir, expresidente de la Asociación de Software y Servicios de Información de Bangladesh (Basis), acogió con satisfacción la recomendación del FM de realizar un estudio de viabilidad para introducir la propia criptomoneda del banco central.

Agregó que “Digital Taka” seguramente dinamizaría la economía. También garantizará la transparencia, ya que habrá un registro de auditoría. Como se basará en la tecnología blockchain, la seguridad también estará garantizada.

“En la mayoría de los países como Bangladesh, donde el comercio de criptomonedas no está permitido, los bancos centrales temen perder el control. Pero en la era digital, uno no puede mantener los ojos y los oídos cerrados y no adoptar nuevas tecnologías”, dijo Almas Kabir, y agregó: “La criptomoneda basada en blockchain se volverá cada vez más popular, lo quiera el gobierno o no.

Por lo tanto, he estado abogando por mantener una mente abierta y he instado al Banco de Bangladesh a que comience a investigar sobre el tema. Si BB puede introducir su propia criptomoneda como lo ha hecho China recientemente, puede mantener cierto control sobre ella”.

He also opined that one important thing to remember is that Digital Taka needs to become convertible on the international market. Bangladesh Bank also needs to understand that Digital Taka would be traded internationally, and therefore, our age-old Foreign Exchange Regulation Act 1947 needs to be revised to accommodate partial free flow of ForEx.

On the flipside, former governor of Bangladesh Bank, Dr Salehuddin Ahmed sounded rather cautious and dubious of the prospect.

“Although many countries are experimenting with digital currencies, none of the major economic countries have brought them out officially. It is still to be seen how digital currencies would work.”

According to him, there are many pressing problems in Bangladesh banking sectors, and digital currency should not be an urgent priority now. Through credit cards, online and mobile banking, people are already transacting money digitally. He emphasised that that should be the priority.

“There are no immediate benefits of CBDCs. Moreover, these systems consume high resources, from electricity to storage facilities and the overall infrastructure.

Economically advanced countries can spare the expense but for BB, this might not be a good idea for the moment,” he added.

The global crypto trend

First, let’s get the concepts straight and then figure out the motivations behind the governments’ moves.

CBDCs and cryptocurrencies are both digital currencies. While a central bank backs and regulates and issues a CBDC, a crypto is run on distributed ledger-technology. What it does mean for crypto is that the system is decentralised, and there is no central command but multiple devices all around the globe that verify and check transactions.

Moreover, when crypto is mined, a CBDC is issued. And unlike crypto, CBDC is under control of the central bank just like fiat money.

Digital currencies have multiple uses, and the rationale for producing CBDCs varies. However, some of the most popular motives include reducing transaction costs and enhancing efficiency; generating programmable money and improving transparency in money transactions; and facilitating the smooth and simple movement of monetary and fiscal policies.

According to “CBDC Tracker” of the Atlantic Council, a US-based think tank, 105 nations are reviewing a CBDC of their own. Three countries – Jamaica, the Bahamas, and Nigeria – have debuted a CBDC with 39 countries in the advanced stages of rolling out (pilot, development and research).

As of May 2020, only 35 nations were considering a CBDC. And only two years later, the number of countries accessing a digital currency has risen to 105 in May this year. 16 members of the G20 countries have a CBDC in development or pilot stage, including South Korea, Japan, India and Russia.

The European Central Bank has made it clear that it intends to work toward introducing a digital version of the Euro by the middle of this decade, although the United States and the United Kingdom seem a little behind on their CBDC development.

Of the G7 economies, the US and UK are the farthest behind on CBDC development. The European Central Bank has signalled it will aim to deliver a digital euro by the middle of the decade.

In February this year, our neighbouring country India – with whom we make many initial comparisons – made public its plans to launch its central bank-issued digital currency. The digital rupee (name of the digital currency) is expected to be initiated during the next financial year.

Pakistan and even Nepal and Bhutan have already expressed interest, along with India. So, Bangladesh seems a little late.

En el lapso de unos pocos años, los gobiernos están tomando gradualmente una mirada más seria a sus propias monedas digitales. Hay una carrera obvia entre los bancos centrales. El creciente interés en las CBDC es en parte una respuesta al aumento meteórico de la popularidad de las criptomonedas, que no se rigen por la política monetaria y son algo sobre lo que las naciones tienen un deseo manifiesto de tener algún tipo de control.

Al mismo tiempo, Bangladesh Bank ciertamente no quiere quedarse afuera o quedarse atrás, justo cuando los bancos centrales de todo el mundo están redoblando sus esfuerzos porque ciertamente no quieren perder el control de las monedas.

Entonces, si pregunta qué impulsó la decisión, la respuesta es que el gobierno de Bangladesh está siguiendo la tendencia mundial.

Source: https://www.tbsnews.net/features/panorama/government-mulls-over-digital-currency-what-spurred-interest-441382

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