Warren Buffett acaba de comprar más acciones baratas

La presión económica está aumentando, pero el futuro parece muy prometedor para esta empresa....

Los inversores esperan ansiosamente la publicación trimestral de la presentación regulatoria 13-F de Berkshire Hathaway ( BRK.A 0,01 %) ( BRK.B 0,13 %). Revela qué acciones compró y vendió el holding de Warren Buffett durante cada trimestre, y eso les da a los inversores mucho material para pensar acerca de las inversiones.

La presentación del tercer trimestre ofreció algunas noticias interesantes para los seguidores de Buffett, como una nueva posición en la empresa de productos de construcción Louisiana-Pacific. De manera similar, Berkshire Hathaway amplió su posición en la empresa de muebles de lujo RH ( RH 2,29%). Echemos un vistazo a por qué a Buffett le gustan estas acciones baratas y por qué es posible que desee considerarlas también para su cartera.

El foso más importante

Buffett ha dicho en el pasado que todo gran negocio tiene un foso . Un foso es una ventaja competitiva duradera y puede ser cualquier factor diferenciador que le dé a la empresa una ventaja frente a la competencia.

Para RH, su foso está en su marca. La compañía está construyendo una marca que comercializa como una experiencia, incluidos restaurantes y casas de huéspedes de primer nivel que refuerzan su imagen de lujo. Cuando los compradores aceptan esta historia, traen un poco de la experiencia a sus hogares.

El enfoque en esta población proporciona un colchón para RH durante tiempos difíciles. Su cliente objetivo es rico y resistente al desafío económico. El CEO Gary Friedman ha reiterado que la empresa no diluiría su marca con tarifas promocionales, incluso en el difícil entorno operativo e incluso a expensas de perder parte de su clientela menos rica. Centrarse en la calidad lo prepara para volver a un crecimiento más fuerte cuando sea el momento oportuno.

El crecimiento de los ingresos puede estar desacelerándose en este entorno, pero las ventas aumentaron ligeramente en el segundo trimestre (finalizado el 30 de julio) y son significativamente más altas que antes de la pandemia.

Gráfico que muestra el aumento de los ingresos de RH desde mediados de 2020.

Datos de ingresos de RH (TTM) por YCharts

Debido a que puede cobrar precios más altos, también ha demostrado una sólida rentabilidad durante mucho tiempo. Las ganancias por acción cayeron con respecto al año pasado en el segundo trimestre, de $7,09 a $5,37, pero aún fueron positivas.

La combinación de una población de clientes resistente, mayores márgenes en sus productos y su marca cultivada colocan a RH en una posición envidiable en el futuro.

¿Están infravaloradas las acciones de RH?

Berkshire Hathaway abrió por primera vez una posición en RH en 2019, justo antes de que hiciera un gran ascenso. A fines de 2021, poseía el 8,8% del total de acciones en circulación de RH. Tras la compra de nuevas acciones el trimestre pasado, ahora posee el 9,9% de la compañía. Aunque las acciones de RH cayeron un 58 % durante el último año, han subido un 54 % desde la posición original de Berkshire Hathaway.

Al precio actual, las acciones de RH cotizan a una valoración muy baja de 10 veces las ganancias de los últimos 12 meses . Un múltiplo bajo puede no significar mucho si no hay oportunidades de crecimiento considerables. Pero en muchos sentidos, RH apenas está comenzando. Opera menos de 120 tiendas en total, incluidas tiendas outlet y tiendas bajo la etiqueta Waterworks. Está abriendo nuevas tiendas, o lo que llama galerías, en ubicaciones clave, y también se está expandiendo internacionalmente por primera vez con un lanzamiento planificado en el Reino Unido.

¿Las acciones de RH pertenecen a su cartera?

Berkshire Hathaway doesn’t typically provide reasoning for its equity decisions. The investment in Louisiana-Pacific seems contrarian considering the depressed housing market although that company specializes in materials, and there’s still a housing shortage in the U.S.

Expanding the position in RH specifically now could be a nod to the company’s expectations for several new launches that were pushed back and should provide fresh sales avenues.

RH has a clear direction with a differentiated strategy, strong management, and compelling growth prospects. RH stock is trading at a low valuation, and considering its potential, the shares look undervalued. Buffett likes this stock, and it looks like a strong candidate for any diversified portfolio.

Jennifer Saibil no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Berkshire Hathaway (acciones B). The Motley Fool recomienda RH y recomienda las siguientes opciones: opciones de compra largas de $200 en enero de 2023 en Berkshire Hathaway (acciones B), opciones de venta cortas de enero de 2023 $200 en Berkshire Hathaway (acciones B) y opciones de compra cortas de $265 en enero de 2023 en Berkshire Hathaway (acciones B) . The Motley Fool tiene una política de divulgación .

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/24/warren-buffett-just-bought-more-of-this-cheap-stoc/

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