Le gouvernement réfléchit à la monnaie numérique. Qu’est-ce qui a suscité l’intérêt?

La Banque du Bangladesh a réaffirmé sa position sur les crypto-monnaies en juillet 2021 et a demandé à toutes les parties impliquées de s'abstenir de s'engager dans des transactions de crypto-monnaie. En moins d'un an, le gouvernement change de position. Le Business Standard spécule sur le pourquoi...

Les crypto-monnaies se sont incroyablement popularisées ces derniers temps. Ils sont devenus un sujet de discussion, que nous les utilisions ou non ; que nous le comprenions ou non.

Alors que les experts en technologie, les passionnés (comme Elon Musk) approuvent et promeuvent l’utilisation des cryptos, les autorités traditionnelles qui contrôlent les monnaies fiduciaires (comme les banques centrales) sont prudentes et sonnent les cloches de mauvais augure.

Dans de nombreux cas extrêmes, les autorités interdisent carrément l’utilisation des cryptos. Par exemple, au Bangladesh, l’utilisation de cryptos tels que Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, etc., n’est pas légale.

Les cryptos sont associés à des idéaux élevés, tels qu’ils sont décentralisés et introuvables : les principales raisons pour lesquelles ils sont appréciés par les connaisseurs de la technologie. Cependant, pour ces raisons précises, le gouvernement et les banques centrales les craignent tellement.

Néanmoins, leur peur est justifiée. En fait, les banques centrales pourraient être plongées dans une crise existentielle. Et si un gouvernement ne peut pas contrôler son argent, il commencera très certainement à perdre de vue de nombreux aspects de sa souveraineté.

Le Bangladesh envisage la monnaie numérique

Bangladesh Bank, la banque centrale du Bangladesh, a récemment décidé d’examiner la viabilité du lancement d’une “monnaie numérique de la banque centrale” (CBDC), qui s’appuie sur la technologie blockchain.

Ainsi, une étude de faisabilité devrait être menée prochainement.

Selon les médias, le ministre des Finances AHM Mustafa Kamal a divulgué l’idée dans le projet de budget pour l’exercice 2022-23 le 9 juin au parlement. Il l’a fait afin de souligner les vulnérabilités croissantes associées à l’utilisation de monnaies virtuelles telles que les crypto-monnaies.

Cependant, il a également noté que de nombreuses banques centrales à travers le monde s’efforcent d’introduire des versions électroniques des monnaies nationales en remplacement (alternative, rivale ou substitut) des crypto-monnaies pour faciliter les transactions virtuelles et soutenir les startups et les entreprises de commerce électronique.

Ces mesures, a-t-il ajouté, sont prises dans le but de favoriser l’innovation et l’esprit d’entreprise.

En soulignant l’importance du besoin croissant de monnaies virtuelles, le ministre des Finances a déclaré : “En raison des mesures opportunes du gouvernement actuel, la couverture d’Internet et du commerce électronique dans le pays a considérablement augmenté”.

À ce stade, l’administration bangladaise a adopté une approche très sceptique à l’égard de l’utilisation de crypto-monnaies telles que Bitcoin, Ethereum et autres. À ce jour, plusieurs personnes ont été arrêtées à diverses reprises pour leur implication dans des activités illégales impliquant la crypto-monnaie.

Par exemple, la Banque du Bangladesh a réaffirmé sa position sur les crypto-monnaies en juillet 2021 et a demandé à toutes les parties impliquées de s’abstenir de s’engager dans leurs transactions, affaires et échanges afin d’éviter d’éventuelles conséquences financières et juridiques.

Il a été déclaré que la loi de 1947 sur la réglementation des changes ne prend pas en charge l’utilisation de ces devises et que la réalisation de transactions en ligne dans ces devises peut constituer une violation de la loi de 2012 sur la prévention du blanchiment d’argent.

C’est le bon moment pour se pencher sur cette question. Une série de questions viennent à l’esprit, mais la plus fondamentale est la suivante : en quoi la CBDC est-elle différente des crypto-monnaies et pourquoi le gouvernement du Bangladesh s’intéresse-t-il au déploiement de sa propre CBDC ?

Qu’en pensent les experts ?

Les experts expriment des opinions contrastées. Syed Almas Kabir, ancien président de l’Association bangladaise des logiciels et des services d’information (Basis), a salué la recommandation du FM concernant une étude de faisabilité pour l’introduction de la propre crypto-monnaie de la banque centrale.

Il a ajouté que “Digital Taka” rendrait sûrement l’économie plus dynamique. Cela garantira également la transparence car il y aura une piste d’audit. Comme il sera basé sur la technologie blockchain, la sécurité sera également assurée.

“Dans la plupart des pays comme le Bangladesh, où le commerce des crypto-monnaies n’est pas autorisé, les banques centrales craignent de perdre le contrôle. Mais à l’ère numérique, on ne peut pas fermer les yeux et les oreilles et ne pas adopter de nouvelles technologies”, a déclaré Almas Kabir, ajoutant : “La crypto-monnaie basée sur la blockchain deviendra de plus en plus populaire, que le gouvernement le veuille ou non.

Par conséquent, j’ai préconisé de garder l’esprit ouvert et j’ai exhorté la Bangladesh Bank à commencer à faire des recherches sur la question. Si BB peut introduire sa propre crypto-monnaie comme la Chine l’a récemment fait, elle peut garder un certain contrôle sur celle-ci.”

He also opined that one important thing to remember is that Digital Taka needs to become convertible on the international market. Bangladesh Bank also needs to understand that Digital Taka would be traded internationally, and therefore, our age-old Foreign Exchange Regulation Act 1947 needs to be revised to accommodate partial free flow of ForEx.

On the flipside, former governor of Bangladesh Bank, Dr Salehuddin Ahmed sounded rather cautious and dubious of the prospect.

“Although many countries are experimenting with digital currencies, none of the major economic countries have brought them out officially. It is still to be seen how digital currencies would work.”

According to him, there are many pressing problems in Bangladesh banking sectors, and digital currency should not be an urgent priority now. Through credit cards, online and mobile banking, people are already transacting money digitally. He emphasised that that should be the priority.

“There are no immediate benefits of CBDCs. Moreover, these systems consume high resources, from electricity to storage facilities and the overall infrastructure.

Economically advanced countries can spare the expense but for BB, this might not be a good idea for the moment,” he added.

The global crypto trend

First, let’s get the concepts straight and then figure out the motivations behind the governments’ moves.

CBDCs and cryptocurrencies are both digital currencies. While a central bank backs and regulates and issues a CBDC, a crypto is run on distributed ledger-technology. What it does mean for crypto is that the system is decentralised, and there is no central command but multiple devices all around the globe that verify and check transactions.

Moreover, when crypto is mined, a CBDC is issued. And unlike crypto, CBDC is under control of the central bank just like fiat money.

Digital currencies have multiple uses, and the rationale for producing CBDCs varies. However, some of the most popular motives include reducing transaction costs and enhancing efficiency; generating programmable money and improving transparency in money transactions; and facilitating the smooth and simple movement of monetary and fiscal policies.

According to “CBDC Tracker” of the Atlantic Council, a US-based think tank, 105 nations are reviewing a CBDC of their own. Three countries – Jamaica, the Bahamas, and Nigeria – have debuted a CBDC with 39 countries in the advanced stages of rolling out (pilot, development and research).

As of May 2020, only 35 nations were considering a CBDC. And only two years later, the number of countries accessing a digital currency has risen to 105 in May this year. 16 members of the G20 countries have a CBDC in development or pilot stage, including South Korea, Japan, India and Russia.

The European Central Bank has made it clear that it intends to work toward introducing a digital version of the Euro by the middle of this decade, although the United States and the United Kingdom seem a little behind on their CBDC development.

Of the G7 economies, the US and UK are the farthest behind on CBDC development. The European Central Bank has signalled it will aim to deliver a digital euro by the middle of the decade.

In February this year, our neighbouring country India – with whom we make many initial comparisons – made public its plans to launch its central bank-issued digital currency. The digital rupee (name of the digital currency) is expected to be initiated during the next financial year.

Pakistan and even Nepal and Bhutan have already expressed interest, along with India. So, Bangladesh seems a little late.

En l’espace de quelques années, les gouvernements se penchent progressivement plus sérieusement sur leurs propres monnaies numériques. Il y a une ruée évidente parmi les banques centrales. L’intérêt croissant pour les CBDC est en partie une réponse à l’augmentation fulgurante de la popularité des crypto-monnaies, qui ne sont pas régies par la politique monétaire et sur lesquelles les nations souhaitent manifestement avoir une sorte de contrôle.

Dans le même souffle, la Bangladesh Bank ne veut certainement pas être laissée pour compte ou prendre du retard, tout comme les banques centrales du monde entier redoublent d’efforts parce qu’elles ne veulent certainement pas perdre le contrôle des devises.

Donc, si vous demandez ce qui a motivé la décision, la réponse est que le gouvernement bangladais suit la tendance mondiale.

Source: https://www.tbsnews.net/features/panorama/government-mulls-over-digital-currency-what-spurred-interest-441382

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