टिन्नाकोर्न जोरुआंग / आईस्टॉक गेटी इमेज के माध्यम से
निवेशकों के दहशत में, न्यू रेजिडेंशियल इन्वेस्टमेंट कॉरपोरेशन (एनवाईएसई: एनआरजेड ) विचार करने के लिए एक अत्यंत आकर्षक बंधक अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट है।
ट्रस्ट का स्टॉक अब बुक वैल्यू के लिए अतिरंजित छूट पर कारोबार कर रहा है, और लाभांश निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि न्यू रेजिडेंशियल का लाभांश आसानी से मुख्य आय से कवर किया जाता है।
इसके अलावा, ट्रस्ट ने हाल ही में प्रबंधन को आंतरिक बनाने के अपने इरादे की घोषणा की , जिसके परिणामस्वरूप वितरण के लिए कम लागत और उच्च लाभ उपलब्ध होना चाहिए।
नए आवासीय का लाभांश कवरेज बाजार मंदी से प्रभावित नहीं है
The main reason to invest in New Residential is its extremely well-covered dividend. Mortgage trusts were destroyed last week due to concerns about rising interest rates and rising recession risks, resulting in a significant undervaluation of New Residential’s earnings and dividend potential.
As I mentioned in my previous New Residential article, the mortgage trust easily covers its dividend with core earnings and has a pay-out ratio of around 57-65% over the last year.
The trust and its shareholders benefit from New Residential’s extremely low pay-out ratio. The market sell-off last week increased New Residential’s yield to 11.6%, and as I previously stated, dividend investors should keep in mind that a rise in volatility has no effect on New Residential’s dividend coverage.
शेयरधारकों के लिए आंतरिककरण और प्रभाव
17 जून, 2022 को, न्यू रेजिडेंशियल ने घोषणा की कि उसने अपने प्रबंधन को आंतरिक कर दिया है। पहले, कंपनी को फोर्ट्रेस इन्वेस्टमेंट ग्रुप एलएलसी के एक सहयोगी द्वारा बाहरी रूप से प्रबंधित किया जाता था, जिसके लिए कंपनी ने प्रबंधन और प्रोत्साहन शुल्क का भुगतान किया था। आंतरिककरण से नए आवासीय के लिए लागत बचत और तालमेल के साथ-साथ भविष्य में संभावित रूप से उच्च लाभांश की उम्मीद है।
प्रबंधन समझौते की समाप्ति के परिणामस्वरूप नया आवासीय अब आंतरिक रूप से प्रबंधित आरईआईटी है। प्रबंधन समझौते की समाप्ति से नए आवासीय $400 मिलियन खर्च होने की उम्मीद है, जो प्रबंधक को तीन भुगतानों में विभाजित है।
तीन भुगतानों में प्रभावी तिथि (17 जून, 2022) पर किए गए $ 200 मिलियन का भुगतान और 15 सितंबर, 2022 और 15 दिसंबर, 2022 को किए गए दो $ 100 मिलियन का भुगतान शामिल होगा।
कंपनी को आंतरिककरण के माध्यम से लागत में $ 60 से $ 65 मिलियन बचाने की उम्मीद है, जो प्रति शेयर वार्षिक लागत बचत में $ 0.12 से $ 0.13 तक अनुवाद करता है। इन लागत बचत से न्यू रेजिडेंशियल की मुख्य आय में वृद्धि होने की उम्मीद है, जिसका अर्थ है कि ट्रस्ट के लाभांश भुगतान अनुपात में और भी अधिक सुधार होगा। यदि ट्रस्ट प्रति शेयर $0.12-0.13 की वार्षिक लागत बचत प्राप्त कर सकता है, तो लाभांश भुगतान अनुपात भविष्य में 55-60% के करीब होगा।
कंपनी का नाम बदलें
कंपनी ने यह भी घोषणा की कि वह 1 अगस्त, 2022 को या उसके आसपास अपना नाम बदलकर रिथम कैपिटल कर देगी।
ओवर-द-टॉप 25% वैल्यूएशन हेयरकट
न्यू रेजिडेंशियल का कवर्ड और बहुत उदार लाभांश भुगतान स्पष्ट रूप से बेचने पर बंधक ट्रस्ट पर विचार करने का केवल एक कारण है। मॉर्गेज ट्रस्ट का अत्यधिक रियायती मूल्यांकन इसे खरीदने का एक और कारण है। मेरा मानना है कि जून में 25% वैल्यूएशन कटौती ने न्यू रेजिडेंशियल को बहुत सस्ता बना दिया है, और स्टॉक में अब बहुत ही आकर्षक जोखिम-इनाम अनुपात है।
NRZ शेयर मूल्य (फिनविज़)
न्यू रेजिडेंशियल का स्टॉक बुक वैल्यू से 31% छूट पर कारोबार कर रहा है, जो कि अतिरंजित प्रतीत होता है क्योंकि ट्रस्ट अपने लाभांश को मुख्य आय के साथ कवर करता है। लगभग दो साल पहले महामारी के शुरुआती चरणों के बाद से ट्रस्ट के स्टॉक ने बुक वैल्यू के लिए इतनी अधिक छूट पर कारोबार नहीं किया है।
YCharts द्वारा डेटा क्यों NRZ कम स्टॉक मूल्य देख सकता है
निवेशक वर्तमान में न्यू रेजिडेंशियल के स्टॉक और कमाई की संभावनाओं के बारे में असंबद्ध हैं, जिससे ट्रस्ट के स्टॉक को कम मूल्यांकन पर खरीदने का अवसर पैदा हो रहा है।
हालांकि, इस बात की संभावना हमेशा बनी रहती है कि स्टॉक की कीमतों में और गिरावट आएगी, विशेष रूप से उच्च मुद्रास्फीति और तेजी से घटती आर्थिक विकास संभावनाओं से चिह्नित वातावरण में। कम पे-आउट अनुपात और बुक वैल्यू पर उच्च छूट, मेरी राय में, लाभांश निवेशकों के लिए पर्याप्त बफर प्रदान करते हैं।
मेरा निष्कर्ष
मेरा मानना है कि निवेशकों को यहां डर खरीदना चाहिए क्योंकि मॉर्गेज ट्रस्ट सेल-ऑफ न्यू रेजिडेंशियल के लिए एक बेहद आकर्षक खरीदारी अवसर का प्रतिनिधित्व करता है।
मॉर्गेज ट्रस्ट का लगातार बहुत कम पे-आउट अनुपात रहा है और इसके लाभांश को मुख्य आय के साथ कवर किया गया है।
The trust also announced that it will internalize its management, which is expected to result in higher core earnings and, potentially, a dividend increase, which New Residential can already afford.
Finally, the large 31% discount to book value is extremely appealing and provides investors with a very high margin of safety.
This article was written by
A financial researcher and avid investor with a keen eye for innovation and disruption, as well as growth buy-outs and value stocks. Keeping an eye on the pace of high tech and early growth companies, I write about current events and the biggest news surrounding the industry, and strive to provide readers with ample research and investment opportunities.
प्रकटीकरण: एनआरजेड के शेयरों में स्टॉक स्वामित्व, विकल्प या अन्य डेरिवेटिव के माध्यम से मेरे पास लाभकारी लंबी स्थिति है। यह लेख मैंने स्वयं लिखा है, और यह मेरे अपने विचार व्यक्त करता है। मुझे इसका मुआवजा नहीं मिल रहा है (सीकिंग अल्फा के अलावा)। मेरा किसी भी कंपनी के साथ कोई व्यावसायिक संबंध नहीं है जिसका स्टॉक इस आलेख में उल्लिखित है।
ट्रस्ट का स्टॉक अब बुक वैल्यू के लिए अतिरंजित छूट पर कारोबार कर रहा है, और लाभांश निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि न्यू रेजिडेंशियल का लाभांश आसानी से मुख्य आय से कवर किया जाता है।
Source: https://seekingalpha.com/article/4519193-new-residential-reit-buy-when-others-are-fearful
