Azione da dividendi tecnologici migliori: Oracle vs HP

Quale sostenitore blue-chip è l'investimento migliore in questo momento?...

Oracle ( ORCL -0,01%) e HP ( HPQ 1,41%) sono entrambi sostenitori della tecnologia a crescita lenta che di solito sono di proprietà della stabilità e del reddito. Entrambe le società sono saldamente redditizie, generano un sacco di flusso di cassa gratuito e investono regolarmente quel denaro in riacquisti e dividendi per premiare i loro investitori a lungo termine.

Entrambe le società hanno riacquistato più di un terzo delle loro azioni in circolazione negli ultimi cinque anni e le loro azioni sono ancora fondamentalmente a buon mercato. Oracle viene scambiato solo 18 volte gli utili di quest’anno, mentre HP ha un rapporto prezzo/utili a termine ancora più basso di otto.

Una coppia di pensionati discute il proprio portafoglio con un consulente finanziario.

Fonte immagine: Getty Images.

Pagano anche dividendi decenti: Oracle ha un rendimento a termine dell’1,8%, mentre HP paga un rendimento a termine più alto del 2,9%. Oracle non aumenta costantemente il suo dividendo ogni anno, ma HP ha aumentato il suo payout ogni anno da quando è stata scorporata da Hewlett-Packard Enterprise alla fine del 2015.

La valutazione più bassa di HP, il rendimento più elevato e gli aumenti dei dividendi più coerenti potrebbero far sembrare un investimento migliore di Oracle in questo mercato volatile. Ma è davvero il miglior dividendo tecnologico?

Le principali differenze tra HP e Oracle

HP e Oracle operano in settori completamente diversi. HP è uno dei maggiori produttori mondiali di PC e stampanti, mentre Oracle è la società leader mondiale di software per la gestione di database.

HP generates most of its revenue by selling notebooks, desktops, and workstations. The PC market is commoditized and cyclical, but HP has leveraged its scale and brand recognition to expand into higher-growth niche markets like premium notebooks, convertible devices, and gaming desktops.

HP’s smaller printing business, however, faces more long-term headwinds from lengthy upgrade cycles, the rise of paperless offices, and competition from generic ink and toner suppliers. It’s trying to counter those generic suppliers with its own subscription-based Instant Ink service, which provides an unlimited number of refills each month for a set price.

Oracle genera la maggior parte delle sue entrate dal software di database on-premise, ma quel mercato è anche altamente mercificato. Negli ultimi anni, Oracle ha cercato di superare questo rallentamento espandendo il proprio software on-premise in servizi basati su cloud , che sono più persistenti e più facili da scalare.

Ha inoltre acquisito numerose società per espandere il proprio ecosistema in mercati adiacenti come la pianificazione delle risorse aziendali (ERP), l’analisi e i servizi IT sanitari. Inoltre, ha ampliato la propria piattaforma di infrastruttura cloud, OCI, per allargare il proprio fossato contro giganti del cloud come Amazon e Microsoft.

Quale azienda sta crescendo più velocemente?

The pandemic generated tailwinds for both HP and Oracle. For HP, stay-at-home trends during the crisis boosted its sales of PCs for remote work and video games, as well as consumer printers for DIY projects. Those tailwinds largely offset its slower sales of commercial-facing PCs and printers.

HP’s revenue dipped 4% in fiscal 2020, which ended in October of that calendar year, but increased 12% to $63.5 billion in fiscal 2021. Its adjusted earnings per share (EPS) rose 2% in fiscal 2020, then surged 66% in fiscal 2021 as it spent $6.2 billion on buybacks throughout the year.

Analysts expect HP’s revenue and earnings to rise 4% and 13%, respectively, in 2022, with its rebounding sales of commercial PCs in a post-lockdown market offsetting its decelerating sales of consumer PCs. But in fiscal 2023 they expect its revenue to dip 1% — but for buybacks to boost its EPS by 13% — as the cyclical growth of the PC market cools off again. The ongoing chip shortages and supply chain challenges could exacerbate that slowdown.

For Oracle, the pandemic pressured more companies to accelerate their shift toward cloud-based enterprise software services. But before that happened, Oracle’s revenue growth flatlined in both fiscal 2019 and 2020 (which ended in May of those calendar years) as the sluggish growth of its on-premise services offset the expansion of its cloud-based services.

Ma nell’anno fiscale 2021, le sue entrate sono aumentate del 4% a causa dell’accelerazione della crescita dei suoi servizi basati su cloud, in particolare OCI, Fusion ERP e NetSuite ERP. Le sue entrate sono cresciute di un altro 5% a $ 42,4 miliardi nell’anno fiscale 2022.

L’EPS rettificato di Oracle è aumentato del 21% nell’anno fiscale 2021, quindi è cresciuto del 5% nell’anno fiscale 2022 quando ha riacquistato azioni per 16,2 miliardi di dollari durante l’anno. Ha in programma di frenare quei riacquisti a circa $ 600 milioni ogni trimestre mentre si concentra sulla riduzione dei suoi $ 15,8 miliardi di debito fresco dall’acquisizione di Cerner.

Oracle prevede che la crescita dei suoi servizi cloud accelererà organicamente nell’anno fiscale 2023 e gli analisti prevedono che i ricavi e gli utili per l’intero anno (incluso Cerner) aumenteranno rispettivamente del 18% e del 63%. La sua crescita annuale dei ricavi tornerà probabilmente ai livelli a una cifra dopo l’acquisizione.

HP è ancora un acquisto più convincente

Credo che HP e Oracle siano entrambi investimenti solidi per questo mercato, che privilegia i titoli value rispetto ai titoli growth. Ma se dovessi sceglierne uno rispetto all’altro, rimarrei comunque con HP perché il suo business è più semplice, le sue valutazioni sono più interessanti e il suo dividendo sembra molto più interessante.

Source: https://www.fool.com/investing/2022/06/15/better-tech-dividend-stock-oracle-vs-hp/

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