Nikola Announces $200 Million Convertible Senior Notes Investment

PHOENIX, 2 maggio 2022 /PRNewswire/ -- Nikola Corporation (NASDAQ: NKLA) ("Nikola" o "Società"), leader globale nei trasporti a emissioni zero......

, /PRNewswire/ — Nikola Corporation (NASDAQ: NKLA) (“Nikola”, o la “Società”), leader globale nelle soluzioni per i trasporti e le infrastrutture energetiche a emissioni zero, ha annunciato oggi che un investitore istituzionale ha accettato di guadagnare $ 200 milioni di investimenti in Nikola attraverso l’acquisto di Convertible Senior Notes.

I recenti traguardi raggiunti dall'azienda hanno incluso pietre miliari sia operative che strategiche, tra cui la spedizione dei suoi camion elettrici a batteria (BEV) per la produzione in serie iniziale ai concessionari per la consegna ai clienti e l'inizio dei test pilota per camion elettrici a celle a combustibile (FCEV) con clienti selezionati, nonché la continua espansione della rete di partner strategici.

I fondi consigliati da Antara Capital LP hanno concordato di acquistare un importo complessivo di $ 200 milioni di 8,00% / 11,00% di obbligazioni convertibili senior con scadenza 2026 (le “Note”). I Titoli produrranno interessi a un tasso dell’8,00% se pagati in contanti, oa un tasso dell’11,00% tramite l’emissione di Titoli aggiuntivi, a discrezione della Società.

Le Obbligazioni saranno convertibili a un prezzo di conversione iniziale da determinare prima della chiusura. Il prezzo di conversione iniziale rappresenterà un premio del 30% al prezzo inferiore del prezzo medio ponderato per il volume di Nikola in un periodo di tempo predeterminato tra questo annuncio e la chiusura delle Obbligazioni e il prezzo di chiusura delle azioni ordinarie di Nikola nell’ultimo giorno di negoziazione prima di alla data del presente annuncio, ma non sarà inferiore al 110% di tale prezzo di chiusura. Al momento della conversione, Nikola avrà il diritto di regolare le Obbligazioni in contanti, azioni o qualsiasi combinazione di esse a sua scelta. Le Obbligazioni scadranno il 31 maggio 2026, a meno che non siano rimborsate, riacquistate o convertite prima di tale data.

“Siamo molto lieti di annunciare l’investimento in Nikola Convertible Senior Notes, che è una testimonianza dei recenti successi della Società di aver raggiunto traguardi sia operativi che strategici. Questi includono la spedizione dei nostri camion elettrici a batteria (BEV) di produzione in serie iniziale ai concessionari per la consegna ai clienti e l’inizio dei test pilota per camion elettrici a celle a combustibile (FCEV) con clienti selezionati, nonché per la continua espansione della nostra rete di partner strategici”, ha affermato Mark Russell, CEO di Nikola. “Riteniamo che Nikola sia a un punto di svolta poiché vediamo accelerare lo slancio dei nostri clienti, il che richiede il ridimensionamento delle nostre operazioni e investimenti nella costruzione dell’infrastruttura dell’idrogeno”.

Nikola intende utilizzare i proventi netti della vendita dei Titoli insieme alle altre sue fonti di liquidità per l’espansione del business sotto forma di produzione di autocarri e attrezzature, accelerando lo sviluppo della sua infrastruttura a idrogeno, nonché per scopi aziendali generali.

Il CFO di Nikola Kim Brady ha commentato l’accordo: “Includendo l’investimento di $ 200 milioni che abbiamo annunciato oggi, Nikola avrebbe avuto una posizione di cassa e liquidità totale di circa $ 1,0 miliardi al 31 marzo 2022, che intendiamo implementare per finanziare i nostri piani di crescita . L’investimento è il passo successivo per consolidare la nostra posizione di liquidità a condizioni interessanti.Allo stesso tempo, stiamo rafforzando la nostra base di investitori istituzionali a lungo termine in tutta la struttura del capitale, che riflette l’evoluzione della maturità di Nikola e la crescente attrattiva per gli investitori. “

Ulteriori informazioni in merito a questo annuncio possono essere trovate in un Modulo 8-K che sarà depositato presso la US Securities and Exchange Commission (la “SEC”).

Citigroup Global Markets Inc. ha agito come unico consulente finanziario di Nikola sulla transazione e Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP è stato consulente legale.

Davis Polk & Wardwell LLP è stato consulente legale di Citigroup Global Markets Inc.

Le Obbligazioni e le azioni ordinarie emesse al momento della conversione delle Obbligazioni non sono state registrate ai sensi del Securities Act del 1933, come modificato, o di qualsiasi legge statale sui titoli e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti in assenza di registrazione o di un’esenzione applicabile da tali requisiti di registrazione. L’accordo di investimento prevede che le Obbligazioni saranno trasferibili ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A ai sensi del Securities Act. Nikola ha accettato di depositare una dichiarazione di registrazione presso la SEC non appena ragionevolmente possibile dopo la chiusura, registrando la rivendita delle azioni ordinarie emesse a seguito della conversione delle Obbligazioni.

This announcement is neither an offer to sell nor a solicitation of an offer to buy any of these securities (including the shares of Nikola common stock, if any, into which the Notes are convertible) and shall not constitute an offer, solicitation, or sale in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale is unlawful.

ABOUT NIKOLA CORPORATION

Nikola Corporation is globally transforming the transportation industry. As a designer and manufacturer of zero-emission battery-electric and hydrogen-electric vehicles, electric vehicle drivetrains, vehicle components, energy storage systems, and hydrogen station infrastructure, Nikola is driven to revolutionize the economic and environmental impact of commerce as we know it today. Founded in 2015, Nikola Corporation is headquartered in Phoenix, Arizona. For more information, visit www.nikolamotor.com or Twitter @nikolamotor.

FORWARD LOOKING STATEMENTS OF NIKOLA CORPORATION

This press release contains certain forward-looking statements within the meaning of federal securities laws with respect to the Company, including statements relating to the closing of the investment, the anticipated use of net proceeds from the investment and any expected benefits to the Company from the application of such proceeds, the Company’s belief that it is at an inflection point and whether the investment will help fund the Company’s growth and execution against its stated strategy into 2023. These forward-looking statements generally are identified by words such as “believe,” “project,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “intend,” “strategy,” “future,” “opportunity,” “plan,” “may,” “should,” “will,” “would,” and similar expressions. Forward-looking statements are predictions, projections and other statements about future events that are based on current expectations and assumptions and, as a result, are subject to risks and uncertainties. Many factors could cause actual future events to differ materially from the forward-looking statements in this press release, including but not limited to risks related to whether the Company will be able to satisfy the conditions required to close the sale of the Notes; the fact that the Company’s management will have broad discretion in the use of the net proceeds from any sale of the Notes and risks and uncertainties related that use of proceeds; the potential impact of market and other general economic conditions; design and manufacturing changes and delays; general economic, financial, legal, regulatory, political and business conditions and changes in domestic and foreign markets; the potential effects of COVID-19; the outcome of legal, regulatory and judicial proceedings to which the Company is, or may become a party; demand for and customer acceptance of the Company’s trucks; risks associated with development and testing of fuel-cell power modules and hydrogen storage systems; risks related to the rollout of the Company’s business and the timing of expected business milestones; the effects of competition on the Company’s future business; the availability of capital; and the factors, risks and uncertainties regarding the Company’s business described in the “Risk Factors” section of the Company’s annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 filed with the SEC, as amended, in addition to the Company’s subsequent filings with the SEC. These filings identify and address other important risks and uncertainties that could cause the Company’s actual events and results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward-looking statements, and, except as required by law, the Company assumes no obligation and does not intend to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise.

Logo Nikola Corporation (PRNewsfoto/Nikola Corporation)

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SOURCE Nikola Corporation

Markets Insider and Business Insider Editorial Teams were not involved in the creation of this post.

The Notes will be convertible at an initial conversion price to be determined prior to closing. The initial conversion price will represent a 30% premium to the lower of Nikola’s volume-weighted average price over a pre-determined time period between this announcement and closing of the Notes and the closing price of Nikola’s common stock on the last trading day prior to the date of this announcement, but will not be lower than 110% of such closing price. Upon conversion, Nikola will have the right to settle the Notes in cash, shares, or any combination thereof at its election. The Notes will mature on May 31, 2026, unless redeemed, repurchased, or converted prior to such date.

Source: https://markets.businessinsider.com/news/stocks/nikola-announces-200-million-convertible-senior-notes-investment-1031408433?op=1

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