Warren Buffett ha appena acquistato più di questo titolo a buon mercato

La pressione economica sta aumentando, ma il futuro sembra molto luminoso per questa azienda....

Gli investitori attendono con ansia il rilascio trimestrale del deposito normativo 13-F di Berkshire Hathaway ( BRK.A 0,01%) ( BRK.B 0,13%). Rivela quali azioni la holding di Warren Buffett ha acquistato e venduto durante ogni trimestre e ciò offre agli investitori molti spunti di riflessione sugli investimenti.

Il deposito del terzo trimestre ha offerto alcune notizie interessanti per i seguaci di Buffett, come una nuova posizione nella società di prodotti per l’edilizia Louisiana-Pacific. Analogamente, Berkshire Hathaway ha ampliato la propria posizione nella società di mobili di lusso RH ( RH 2,29%). Diamo un’occhiata al motivo per cui a Buffett piacciono queste azioni economiche e perché potresti prenderle in considerazione anche per il tuo portafoglio.

L’importantissimo fossato

Buffett ha detto in passato che ogni grande impresa ha un fossato . Un fossato è un vantaggio competitivo duraturo e può essere qualsiasi fattore di differenziazione che offre all’azienda un vantaggio rispetto alla concorrenza.

Per RH, il suo fossato è nel suo marchio. L’azienda sta costruendo un marchio che commercializza come un’esperienza, inclusi ristoranti e pensioni di lusso che rafforzano la sua immagine di lusso. Quando gli acquirenti acquistano questa storia, portano un po’ dell’esperienza nelle loro case.

L’attenzione su questa popolazione fornisce un certo cuscinetto per RH durante i periodi difficili. Il suo cliente target è benestante e resiliente alle sfide economiche. Il CEO Gary Friedman ha ribadito che la società non diluirà il proprio marchio con tariffe promozionali, anche nel difficile ambiente operativo e anche a scapito della perdita di parte della sua clientela meno abbiente. Concentrarsi sulla qualità lo prepara a tornare a una crescita più forte quando i tempi saranno maturi.

La crescita dei ricavi potrebbe rallentare in questo contesto, ma le vendite sono leggermente aumentate nel secondo trimestre (terminato il 30 luglio) e sono significativamente più alte di quanto non fossero prima della pandemia.

Grafico che mostra l'aumento delle entrate di RH dalla metà del 2020.

Dati RH Revenue (TTM) di YCharts

Poiché può applicare prezzi più elevati, ha anche dimostrato una solida redditività per lungo tempo. L’utile per azione è diminuito rispetto allo scorso anno nel secondo trimestre, da $ 7,09 a $ 5,37, ma è rimasto comunque positivo.

La combinazione di una popolazione di clienti resiliente, margini più elevati sui suoi prodotti e il suo marchio coltivato hanno messo RH in una posizione invidiabile per il futuro.

Il titolo RH è sottovalutato?

Berkshire Hathaway ha aperto per la prima volta una posizione in RH nel 2019, proprio prima di compiere un’enorme ascesa. Alla fine del 2021, possedeva l’8,8% del totale delle azioni in circolazione di RH. Dopo le nuove azioni acquistate lo scorso trimestre, ora possiede il 9,9% della società. Anche se le azioni di RH sono diminuite del 58% nell’ultimo anno, sono aumentate del 54% rispetto alla posizione originale di Berkshire Hathaway.

Al prezzo attuale, le azioni RH vengono scambiate alla valutazione molto bassa di 10 volte gli utili degli ultimi 12 mesi . Un multiplo basso potrebbe non significare molto se non ci sono notevoli opportunità di crescita. Ma per molti versi, RH è solo all’inizio. Gestisce meno di 120 negozi totali, inclusi negozi outlet e negozi con l’etichetta Waterworks. Sta aprendo nuovi negozi, o ciò che chiama gallerie, in località chiave, e si sta anche espandendo a livello internazionale per la prima volta con un lancio pianificato nel Regno Unito

Le azioni RH appartengono al tuo portafoglio?

Berkshire Hathaway doesn’t typically provide reasoning for its equity decisions. The investment in Louisiana-Pacific seems contrarian considering the depressed housing market although that company specializes in materials, and there’s still a housing shortage in the U.S.

Expanding the position in RH specifically now could be a nod to the company’s expectations for several new launches that were pushed back and should provide fresh sales avenues.

RH has a clear direction with a differentiated strategy, strong management, and compelling growth prospects. RH stock is trading at a low valuation, and considering its potential, the shares look undervalued. Buffett likes this stock, and it looks like a strong candidate for any diversified portfolio.

Jennifer Saibil non detiene alcuna posizione in nessuno dei titoli citati. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Berkshire Hathaway (azioni B). The Motley Fool consiglia RH e raccomanda le seguenti opzioni: long gennaio 2023 $ 200 call su Berkshire Hathaway (azioni B), short gennaio 2023 $ 200 put su Berkshire Hathaway (azioni B) e short gennaio 2023 $ 265 call su Berkshire Hathaway (azioni B) . The Motley Fool ha una politica di divulgazione .

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/24/warren-buffett-just-bought-more-of-this-cheap-stoc/

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