ウォーレン・バフェットはこの安い株をさらに買いました

経済的圧力が高まっていますが、この会社の将来は非常に明るいようです。...

投資家は、バークシャー・ハサウェイ ( BRK.A 0.01%) ( BRK.B 0.13%) の 13-F 規制申請書の四半期ごとのリリースを心待ちにしている。ウォーレン・バフェットの持ち株会社が各四半期に売買した株が明らかになり、投資家は投資について考える材料がたくさんあります。

第 3 四半期の提出書類は、建築製品会社ルイジアナ パシフィックでの新しい役職など、バフェット支持者に興味深いニュースを提供しました。同様に、バークシャー・ハサウェイは高級家具会社 RH ( RH 2.29%) でのポジションを拡大しました。なぜバフェットがこの割安な株を好むのか、なぜあなたのポートフォリオにもそれを検討したいのかを見てみましょう.

重要な堀

バフェットは過去に、すべての優れたビジネスには堀があると言いました。堀は永続的な競争上の優位性であり、会社に競争に対する優位性を与えるあらゆる差別化要因になる可能性があります。

RH の場合、堀はブランドにあります。同社は、ラグジュアリーなイメージを強化する高級レストランやゲストハウスなど、体験として販売するブランドを構築しています。買い物客がこのストーリーに賛同するとき、彼らは自分の家に少しの経験をもたらします.

この集団に焦点を当てることで、厳しい時期に RH にいくらかのクッションが提供されます。そのターゲット顧客は、裕福で、経済的課題に対して回復力があります。CEOのゲイリー・フリードマンは、たとえ厳しい事業環境であっても、裕福でない顧客の一部を失うという犠牲を払っても、同社はプロモーション料金でブランドを薄めるつもりはないと繰り返した. 品質に焦点を当てることで、機が熟したときに、より強力な成長を取り戻すことができます。

この環境では収益の伸びが鈍化している可能性がありますが、売上高は第 2 四半期 (7 月 30 日まで) にわずかに増加し、パンデミック前よりも大幅に増加しています。

2020 年半ば以降の RH の収益の増加を示すグラフ。

YChartsによるRH 収益 (TTM)データ

より高い価格を設定できるため、収益性も長期にわたって堅調です。第 2 四半期の 1 株当たり利益は、昨年の 7.09 ドルから 5.37 ドルに減少しましたが、それでもプラスでした。

回復力のある顧客層、製品のより高い利益率、およびその洗練されたブランディングの組み合わせにより、RH は将来的にうらやましい地位に置かれました。

RH 株式は過小評価されていますか?

バークシャー・ハサウェイは、2019 年に RH で初めてポジションを開設しましたが、それは大幅な上昇を遂げる直前でした。2021 年末時点で、RH の発行済株式総数の 8.8% を所有しています。前四半期に新たに株式を購入した後、同社は現在、会社の 9.9% を所有しています。RH の株価は過去 1 年間で 58% 下落していますが、バークシャー ハサウェイの当初のポジションから 54% 上昇しています。

現在の価格では、RH 株は12 か月の収益の 10 倍という非常に低いバリュエーションで取引されています。かなりの成長機会がなければ、低い倍数はあまり意味がないかもしれません。しかし、多くの点で、RH はまだ始まったばかりです。アウトレット ストアやウォーターワークス ラベルの店舗を含め、合計で 120 未満の店舗を運営しています。主要な場所に新しい店舗、またはギャラリーと呼ばれるものを開設しており、英国での発売を計画しており、初めて国際的に拡大しています。

RH 株はあなたのポートフォリオに属していますか?

Berkshire Hathaway doesn’t typically provide reasoning for its equity decisions. The investment in Louisiana-Pacific seems contrarian considering the depressed housing market although that company specializes in materials, and there’s still a housing shortage in the U.S.

Expanding the position in RH specifically now could be a nod to the company’s expectations for several new launches that were pushed back and should provide fresh sales avenues.

RH has a clear direction with a differentiated strategy, strong management, and compelling growth prospects. RH stock is trading at a low valuation, and considering its potential, the shares look undervalued. Buffett likes this stock, and it looks like a strong candidate for any diversified portfolio.

ジェニファー・サイビルは、言及されたどの株にもポジションを持っていません。モトリーフール米国本社は、バークシャー・ハサウェイ(B株)にポジションを持ち、推奨しています。モトリーフール米国本社は、RH を推奨し、次のオプションを推奨しています:バークシャー ハサウェイ(B 株)の 2023 年 1 月の 200 ドルのロング コール、バークシャー ハサウェイ(B 株)の 2023 年 1 月の 200 ドルのショート プット、およびバークシャー ハサウェイの 2023 年 1 月の 265 ドルのショート コール(B 株) . モトリーフール米国本社には開示ポリシーがあります。

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/24/warren-buffett-just-bought-more-of-this-cheap-stoc/

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