マイクロソフト第 2 四半期の収益ライブ ブログ

Real Money の Eric Jhonsa が Microsoft の決算報告と経営陣との電話会議について説明します。...

2023年に企業の技術支出がどのように形成されているかについてのMicrosoftの開示は、ソフトウェアの巨人が火曜日の午後に報告するので、大きな注目を集めるでしょう.

FactSet が調査したアナリストの間では、Microsoft が 12 月四半期 (会計第 2 四半期)の収益を 529 億 9000 万ドル (年間 2.4% 増)、EPS を 2.29 ドル (7.5% 減) と報告するのがコンセンサスです。

マイクロソフトは決算説明会で報告セグメントの四半期売上高のガイダンスを発表しています。3 月四半期の同社の収益コンセンサスは 524 億 2000 万ドル (6.2% 増) です。

Real Money のテクニカル コラムニストである Eric Jhonsa が、Microsoft の収益レポートをライブ ブログで配信し、東部時間午後 5 時 30 分に電話会議を予定しています。

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午後 6 時 41 分 (米国東部時間): 前回の質問 (大規模な顧客での Azure の導入に関するもの) での技術的な問題に続いて、Microsoft の通話は終了しました。

株価は現在、時間外で0.7%下落して 240.25 ドルになっています。マイクロソフトがエンタープライズ中心のビジネスの多くでかなり良い数字を報告した後、最初はより高い収益を取引しましたが、同社が12月にビジネストレンドが軟化していることを電話で明らかにし、報告セグメントをまとめてFQ3 の売上高は 505 億ドルから 515 億ドルで、コンセンサスの 524 億 2000 万ドルを下回っています。不足の多くは、PC 需要の低迷に引き続き圧迫されている More Personal Computing セグメントに起因しています。

Azure の収益は、FQ2 の恒常通貨で前年比 38% 増加しました。Microsoft は、FQ3 の成長が 4 ~ 5 ポイント連続して減速すると予測しています。コマーシャルの予約は前年比 7% 増で、Microsoft は厳しいコンプの中でほぼ横ばいの FQ3 の予約の伸びを示しています。

ご参加いただきありがとうございます。

訂正: マイクロソフトは、恒常通貨 Azure の収益の伸びが、四半期全体ではなく 30 代半ばであると言われていた 12 月四半期末の退出率と比較して、4 ~ 5 ポイント減速すると予想しています。 38%の率。

6:27 PM ET: Office 365 の成長に関する質問: ARPU の成長と比較してシート数の増加はどれくらいの割合を占めていますか?

フッド氏によると、Microsoft のシートの伸びは良好だが緩やかであり、E5 プランの採用のおかげで ARPU の伸びは引き続き強いとのことです。

Nadella 氏は、Viva や Power などの他の「ユーザーごと」のソフトウェア プラットフォームが力強い成長を遂げていると付け加えています。

6:24 PM ET: Microsoft が 2023 年度の 2 桁の収益成長率に関する以前のガイダンスをまだ達成できるかどうかについての質問。

フッドはガイドを繰り返しません。Microsoft は引き続き PC 市場に改善の兆しを注視していると述べています。コスト削減への同社の取り組みが、トップラインの圧力の中で営業利益率の低下を抑えていると付け加えています。

6:19 PM ET: Nadella は、さまざまな Microsoft 製品の使用率/エンゲージメントが、取引活動が鈍化する中で力強い成長を続けていると主張しています。

フッド氏は、Microsoft は多くの場合、製品スイートに対する需要は依然として良好であるものの、スタンドアロン製品の販売に対する取引圧力が高まっていると付け加えています。

6:17 PM ET: 投資家が会社の FQ3 ガイダンスを消化し、解説を要求しているため、Microsoft は現在フラット AH に近づいています。

6:15 PM ET: 米国の IT 支出環境に関する質問。

ナデラ氏は、支出環境に関する彼のコメントは、世界的な支出に関するものだったと述べています。マイクロソフトは、短期的には技術支出を「最適化」するための注意と努力を見ているにもかかわらず、IT 支出がGDPの % として増加し続けると予想していることを繰り返します。

6:12 PM ET: 最初の質問は、OpenAI の取引とそのトップラインへの影響についてです。

Nadella 氏は、Microsoft は AI が「次の大きなプラットフォームの波」になると考えており、AI を自社のソリューション全体に統合しようとしていると主張しています。Power プラットフォーム、GitHub などの現在の AI ベースのサービスを強調します。

6:08 PM ET: Q&A セッションが開始されます。株価は現在、1.9% AH 上昇しています。

東部標準時午後 6:08: 営業費用は、FQ3 で前年比 11 ~ 12% 増加すると予想されます。

Regarding the second half of fiscal 2023, Hood says Microsoft expects decelerating revenue growth relative to the first half. Opex growth is expected to drop to the low single digits in the June quarter. Higher energy costs are now expected to be a smaller headwind than previously expected.

6:05 PM ET: FQ3 segment guidance:

Productivity & Business Processes – $16.9B-17.2B vs. a $16.94B consensus
Intelligent Cloud – $21.7B-$22B vs. a $22.19B consensus
More Personal Computing – $11.9B-$12.3B vs. a $13.43B consensus

Constant-currency Azure revenue growth is expected to decelerate by 4 to 5 points Q/Q. Windows OEM revenue is expected to be down by a mid-30s percentage.

Shares are up 2.9% AH.

6:00 PM ET: Forex is expected lower revenue growth by 3 points and opex growth by 2 points in FQ3 (less than in FQ2).

5:58 PM ET: The Xandr acquisition provided a 6-point boost to search and news ad revenue, which was up 10% in dollars and 15% in CC.

5:57 PM ET: Hood says Devices revenue (down 39% Y/Y) was hurt by “execution challenges” related to new product launches.

5:55 PM ET: Hood says Microsoft exited FQ2 with constant-currency Azure growth in the mid-30s (compares with 38% growth for the full quarter).

5:53 PM ET: Hood is now going over Microsoft’s FQ2 segment performance. Notes Office commercial sales continue benefiting from seat growth among SMBs and frontline workers, and from greater enterprise adoption of costlier E5 plans.

5:50 PM ET: Hood recaps Microsoft’s FQ2 performance. Notes there was some weakening of business in December, with moderating Azure consumption.

Microsoft has trimmed its AH gains a bit on those remarks: Shares are now up 3.3% AH.

5:48 PM ET: Amy Hood is now talking.

5:48 PM ET: Gaming monthly active users topped 120M.

5:46 PM ET: LinkedIn is said to now have over 900M registered users. Users for the Start feed are said to be up over 30% Y/Y.

5:44 PM ET: Nadella says (amid weak PC demand) time spent per Windows PC remains up 10% relative to pre-pandemic levels. Also says the Azure Virtual Desktop service is seeing strong growth.

5:42 PM ET: Nadella says Teams now has more than 280M monthly active users, while asserting the platform is taking share across every category it participates in. Teams Phone is said to have added more than 5M PSTN seats over the last 12 months.

5:39 PM ET: Power Automate customers are up over 50% Y/Y.

5:38 PM ET: GitHub is said to now be home to more than 100M developers. More than 1M people have used the GitHub Copilot (AI-based code generation) service.

5:37 PM ET: Nadella asserts (following the OpenAI deal) Microsoft has the most powerful cloud-based supercomputer infrastructure for AI workloads. Says Azure ML revenue has risen over 100% Y/Y for 5 quarters in a row.

5:35 PM ET: Nadella says twice as many CPU cores are run on Azure as were run two years ago, and that the Azure Arc hybrid cloud service now has 12K customers (up 2x Y/Y).

5:34 PM ET: Nadella says firms are now “optimizing” their spend after accelerating it during the pandemic, and are exercising caution in an uncertain environment.

5:33 PM ET: Satya Nadella is talking.

5:31 PM ET: The call is starting. Microsoft is going over its safe-harbor statement.

5:28 PM ET: Microsoft’s call typically features prepared remarks from CEO Satya Nadella and CFO Amy Hood, after which the execs take questions from analysts. Guidance is shared by Hood towards the end of her prepared remarks.

5:26 PM ET: Hi, I’m back to cover Microsoft’s call. Here’s the webcast link, for those wanting to tune in.

4:53 PM ET: I’m taking a short break, but will be back to cover Microsoft’s earnings call, which is set to kick off at 5:30 PM ET and will include the sharing of the company’s quarterly sales guidance.

Shares are up 4.1% AH to $251.90 after Microsoft posted mixed FQ2 results (revenue slightly missed, EPS slightly beat), while reporting 7% commercial bookings growth and 29% commercial RPO (contract backlog) growth.

4:48 PM ET: One other bright spot: Dynamics 365 business app revenue was up 21% in dollars and 29% in CC, as the platform continues taking share among SMBs and midmarket firms. Total Dynamics revenue was up 13% in dollars and 20% in CC.

4:41 PM ET: The Office 365 installed base keeps steadily growing. Office 365 commercial seats were up 12% Y/Y, and Microsoft 365 consumer subs were up 1.9M Q/Q and 6.8M Y/Y to 63.2M.

4:39 PM ET: Free cash flow was down 43% Y/Y to $4.9B, with Microsoft noting it would’ve been down 16% if not for a one-time tax payment. The company ended FQ2 with $99.5B in cash/equivalents and $48.1B in debt.

4:35 PM ET: $4.6B was spent on stock buybacks in FQ2, even with FQ1.

4:31 PM ET: As a reminder, Microsoft’s quarterly sales guide, which tends to have a big impact on how its stock trades the next day, isn’t in the earnings report. It’ll be shared on the call.

4:29 PM ET: The segment breakdown helps explain why Microsoft is higher post-earnings in spite of a slight revenue miss: The miss was caused by More Personal Computing, which is dominated by PC and consumer-centric businesses that were known to be weak. The two segments dominated by sales of software and cloud services to businesses beat estimates.

4:26 PM ET: FQ2 revenue by business segment:

Productivity & Business Processes (Office, Dynamics, LinkedIn) – $17B, +7% Y/Y and above a $16.79B consensus

Intelligent Cloud (Azure, server software) – $21.51B, +18% and above a $21.43B consensus

More Personal Computing (Windows, Xbox, Surface, ads) – $14.24B, -19% and below a $14.76B consensus.

4:23 PM ET: $6.8B was spent on capex in FQ2, compared with $6.6B in FQ1 and $7.4B a year earlier.

4:21 PM ET: Weighing on EPS some: While revenue grew 2%, Microsoft’s operating expenses were up 19% Y/Y on a GAAP basis to $14.9B, and 11% excluding one-time charges.

With Microsoft having slowed down hiring and just announced layoffs, opex growth will likely slow in the coming quarters.

4:16 PM ET: Dollar-based and CC revenue growth for various Microsoft businesses. As the numbers show, forex was a big headwind across the board, and big declines in Windows OEM, Devices (Surface, Xbox, etc.) and to a lesser extent Xbox content/services revenue also weighed on the top line.

On the other hand, Azure, Dynamics, LinkedIn, search/news ads, and server products and cloud services recorded double-digit growth, and Office Commercial grew 7%.




MSFT 第 2 四半期の事業

4:09 PM ET: Shares are holding onto their gains: They’re now up 4.9% AH to $254.00. Here’s the FQ2 report, for those wanting to take a look.

4:08 PM ET: Commercial bookings were up 7% Y/Y in dollars and 4% in constant currency. With bookings up 32% in dollars and 37% in CC a year ago, Microsoft was facing a tough annual comp.

Notably, Microsoft’s commercial RPO (contract backlog) was up 29% in dollars and 26% in CC to $189B.

4:05 PM ET: Revenue rose 2% Y/Y in dollars and 7% in constant currency.

Azure revenue rose 31% in dollars and 38% in CC, slightly topping CC guidance of 37%.

4:04 PM ET: GAAP EPS, which bakes in $0.12/share of “severance, hardware-related impairment, and lease consolidation costs,” was $2.20.

4:02 PM ET: Results are out. FQ2 revenue of $52.75B slightly misses a $52.99B consensus. Adjusted EPS of $2.32 beats a $2.29 consensus.

Shares are up 4.1% after-hours.

4:00 PM ET: Microsoft’s stock closed down 0.2% to $242.04. The FQ2 report should be out shortly.

3:57 PM ET: As usual, Microsoft’s Azure revenue growth will be closely watched. In October, Microsoft guided for constant-currency Azure growth (42% in FQ1) to drop about 5 points sequentially.

3:51 PM ET: The FactSet consensus is for FQ2 revenue of $52.99B and EPS of $2.29.

2023 年の IT 予算が現在設定されているため、Microsoft の収益ガイド (FQ3 の収益コンセンサスは 524 億 2000 万ドル) に多くの注目が集まることになるでしょう。

午後 3 時 47 分 (東部標準時間): こんにちは、エリック ジョンサです。Microsoft の決算報告と電話のライブ ブログを行います。

Real Money のテクニカル コラムニストである Eric Jhonsa が、Microsoft の収益レポートをライブ ブログで配信し、東部時間午後 5 時 30 分に電話会議を予定しています。

Source: https://www.thestreet.com/investing/microsoft-second-quarter-fiscal-2023-earnings-live-blog

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