워렌 버핏은 이 저렴한 주식을 더 많이 샀습니다.

경제적 압박이 가중되고 있지만 이 회사의 미래는 매우 밝습니다....

투자자들은 Berkshire Hathaway의 분기별 릴리스( BRK.A 0.01%) ( BRK.B 0.13%) 13-F 규제 제출을 애타게 기다리고 있습니다. Warren Buffett의 지주 회사가 각 분기 동안 어떤 주식을 사고 팔았는지 보여주고 투자자들에게 투자에 대한 많은 생각을 제공합니다.

3분기 신고서 는 건물 제품 회사인 Louisiana-Pacific 의 새로운 직책 과 같은 Buffett 추종자들에게 흥미로운 소식을 제공했습니다 . 비슷한 맥락에서 Berkshire Hathaway는 고급 가구 회사인 RH( RH 2.29%)에서 입지를 확장했습니다. 버핏이 이 싼 주식을 좋아하는 이유와 당신의 포트폴리오에도 고려하고 싶은 이유를 살펴보자.

가장 중요한 해자

버핏은 과거에 모든 위대한 기업에는 해자 가 있다고 말했습니다 . 해자는 지속되는 경쟁 우위이며 회사가 경쟁에서 우위를 점하게 하는 차별화 요소가 될 수 있습니다.

RH의 해자는 브랜딩에 있습니다. 이 회사는 고급스러운 이미지를 강화하는 고급 레스토랑과 게스트하우스를 포함하여 경험으로 판매하는 브랜드를 구축하고 있습니다. 쇼핑객이 이 이야기를 구매하면 약간의 경험을 집으로 가져옵니다.

이 인구에 대한 초점은 어려운 시기에 RH에 약간의 쿠션을 제공합니다. 목표 고객은 부유하고 경제적 도전에 탄력적입니다. 게리 프리드먼 CEO는 회사가 어려운 운영 환경과 덜 부유한 고객을 잃는 대가를 치르더라도 프로모션 요금으로 브랜드를 희석하지 않을 것이라고 반복했습니다. 품질에 초점을 맞추면 시간이 무르익었을 때 더 강력한 성장으로 돌아갈 수 있습니다.

이러한 환경에서 수익 성장이 둔화될 수 있지만, 2분기(7월 30일 종료)에 판매가 약간 증가했으며, 팬데믹 이전보다 훨씬 더 높습니다.

2020년 중반 이후 RH의 수익 증가를 보여주는 차트.

YCharts의 RH 수익(TTM) 데이터

더 높은 가격을 청구할 수 있기 때문에 오랫동안 견실한 수익성을 입증해 왔다. 주당순이익은 지난해 2분기 7.09달러에서 5.37달러로 떨어졌지만 여전히 플러스였다.

탄력적인 고객 집단, 제품에 대한 더 높은 마진 및 재배된 브랜딩의 조합으로 RH는 앞으로 부러워할 만한 위치에 있게 됩니다.

RH 주식은 저평가되어 있습니까?

Berkshire Hathaway는 엄청난 상승세를 보이기 직전인 2019년에 처음으로 RH에서 포지션을 열었습니다. 2021년 말 기준으로 RH 전체 발행주식의 8.8%를 소유하고 있다. 지난 분기에 새 주식을 구입한 후 현재 회사의 9.9%를 소유하고 있습니다. RH 주식은 지난 1년 동안 58% 하락했지만 Berkshire Hathaway의 원래 위치보다 54% 상승했습니다.

현재 가격에서 RH 주식은 12개월 수익 의 10배라는 매우 낮은 가치로 거래됩니다 . 상당한 성장 기회가 없다면 낮은 배수는 큰 의미가 없을 수 있습니다. 그러나 여러 면에서 RH는 이제 막 시작되었습니다. 아울렛 매장과 Waterworks 브랜드 매장을 포함하여 총 120개 미만의 매장을 운영하고 있습니다. 주요 위치에 새로운 매장, 즉 갤러리라고 부르는 매장을 열고 있으며, 영국에서 계획된 출시를 통해 처음으로 국제적으로 확장하고 있습니다.

RH 주식이 귀하의 포트폴리오에 속해 있습니까?

Berkshire Hathaway doesn’t typically provide reasoning for its equity decisions. The investment in Louisiana-Pacific seems contrarian considering the depressed housing market although that company specializes in materials, and there’s still a housing shortage in the U.S.

Expanding the position in RH specifically now could be a nod to the company’s expectations for several new launches that were pushed back and should provide fresh sales avenues.

RH has a clear direction with a differentiated strategy, strong management, and compelling growth prospects. RH stock is trading at a low valuation, and considering its potential, the shares look undervalued. Buffett likes this stock, and it looks like a strong candidate for any diversified portfolio.

Jennifer Saibil 은 언급된 주식에 대한 포지션이 없습니다. The Motley Fool은 Berkshire Hathaway(B주)에 포지션을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 RH를 추천하고 다음 옵션을 추천합니다. 2023년 1월에 Berkshire Hathaway(B주)에 대한 $200 콜 매수, 2023년 1월에 Berkshire Hathaway(B주)에 $200 풋 매수, 2023년 1월에 Berkshire Hathaway에 대한 $265 콜(B주) 매도 . Motley Fool에는 공개 정책 이 있습니다.

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/24/warren-buffett-just-bought-more-of-this-cheap-stoc/

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