2 Bilionários de ações de crescimento estão comprando de mãos dadas em um mercado de baixa da Nasdaq

Esses ricos gestores de fundos de hedge estavam aumentando as ações de alta convicção enquanto o mercado continuava caindo no terceiro trimestre....

O Nasdaq Composite caiu por três trimestres consecutivos, e o índice de alta tecnologia atualmente está 31% abaixo de sua alta, bem além do limite para um mercado em baixa. Alguns dos investidores mais ricos do mundo trataram essa crise como uma oportunidade de compra.

No terceiro trimestre, o bilionário gerente de fundos de hedge Ron Baron, da Bamco, aumentou sua posição na Tesla ( TSLA 1,22%), que agora representa 15% de sua carteira. Da mesma forma, Philippe Laffont, da Coatue Management, mais do que triplicou sua participação no PayPal Holdings ( PYPL -0,89%), que agora representa quase 5% de seu portfólio.

Claramente, Baron e Laffont têm altas convicções em Tesla e PayPal, respectivamente. É hora de comprar essas ações de crescimento?

1. Tesla: líder em veículos elétricos a bateria

A Tesla registrou um recorde de 343.830 entregas no terceiro trimestre, um aumento de 42% em relação ao ano anterior, mas esse número ainda não atingiu a estimativa de consenso em Wall Street. Alguns investidores interpretaram esse déficit como um problema de demanda, mas a administração diz que a causa raiz foram os limites imprevistos na capacidade logística de saída. Esse problema é temporário, e a empresa começou a “suavizar as construções regionais ao longo do trimestre” para reduzir os gargalos no final do trimestre, de acordo com o CFO Zachary Kirkhorn.

Apesar desse problema, a Tesla ainda detinha uma participação de mercado de 18,5% nas vendas de veículos elétricos a bateria (EV) nos três primeiros trimestres do ano, enquanto a vice-campeã BYD respondia por 11,9% das vendas. Melhor ainda, a Tesla apresentou resultados financeiros impressionantes no terceiro trimestre. A receita aumentou 56%, para US$ 21,5 bilhões, e o fluxo de caixa livre disparou 148%, para US$ 3,3 bilhões, com a empresa mais uma vez relatando uma margem operacional líder do setor .

Essa conquista decorre de uma busca incansável pela eficiência de fabricação . Por exemplo, a tecnologia proprietária de células de bateria permite que a Tesla pague menos (por quilowatt/hora) para produzir baterias – a parte mais cara de um carro elétrico – do que qualquer outra montadora, e analistas da Cairn Energy Research Advisors dizem que a vantagem de custo irá durar até o final da década. Mas a Tesla também demonstrou sua capacidade de inovação de outras maneiras, desde sua estratégia de vendas diretas ao consumidor até técnicas de fundição de peça única.

Olhando para o futuro, os investidores têm muitos motivos para estarem entusiasmados. A Tesla entregará seu primeiro Semis este ano e aumentará a produção do Cybertruck no próximo ano. Além disso, planeja produzir um robotáxi em 2024. A empresa também planeja disponibilizar seu software beta completo de direção autônoma (FSD) para todos os clientes na América do Norte antes do final de 2022. Isso é particularmente digno de nota porque a administração espera que a tecnologia FSD tornar-se a mais importante fonte de rentabilidade ao longo do tempo.

Atualmente, as ações da Tesla são negociadas a 7,7 vezes as vendas . Isso é muito caro, em comparação com outras montadoras, mas é um desconto em comparação com a média de cinco anos de 10,5 vezes as vendas. A esse preço, Tesla não é para os fracos de coração. Mas os investidores pacientes dispostos a resistir à volatilidade devem considerar a compra de algumas ações desse estoque de crescimento hoje.

2. PayPal: A carteira digital mais aceita na América do Norte e Europa

O PayPal opera uma plataforma de pagamentos bilateral com 432 milhões de contas ativas. A empresa fornece hardware, software e serviços financeiros que ajudam os comerciantes a administrar seus negócios em lojas físicas e de comércio eletrônico , incluindo soluções para marketing, processamento de pagamentos, prevenção de fraudes e gerenciamento de devoluções. Além disso, suas carteiras digitais PayPal e Venmo permitem que os consumidores descubram ofertas de compras, ganhem recompensas, acessem crédito e gastem dinheiro nos mundos físico e digital.

O PayPal se beneficia de uma enorme escala e de uma marca confiável que aumenta as taxas de conversão, o valor do pedido e as compras repetidas para os comerciantes. De acordo com o CEO Dan Schulman, os consumidores têm “duas vezes mais chances de comprar quando um botão do PayPal está presente” no checkout. Essa proposta de valor tornou o PayPal a carteira digital mais aceita na América do Norte e na Europa.

No terceiro trimestre, a empresa superou as estimativas de consenso sobre os resultados, com a receita aumentando 11%, para US$ 6,9 bilhões, e o fluxo de caixa livre saltou 37%, para US$ 1,8 bilhão. Melhor ainda, as iniciativas de corte de custos estão em andamento para gerar US$ 900 milhões em economia este ano e US$ 1,3 bilhão em economia no próximo ano, de acordo com a administração. Isso aumentará sua margem operacional em pelo menos 1 ponto percentual em 2023.

Olhando para o futuro, os investidores têm boas razões para serem otimistas. O PayPal coloca seu mercado total endereçável (TAM) em US$ 110 trilhões, mas processará apenas US$ 1,4 trilhão em pagamentos este ano. Isso significa que capturou apenas 1% de sua TAM. A administração está trabalhando para capitalizar essa oportunidade por meio de investimentos em áreas de alta convicção, como soluções de checkout e carteiras digitais.

Por exemplo, o PayPal recentemente aprofundou seus laços com a Apple para aumentar a aceitação em locais físicos. Usando o serviço Tap-to-Pay da Apple em iPhones, os comerciantes em breve poderão aceitar cartões de pagamento e carteiras móveis por meio dos aplicativos PayPal e Venmo para iOS. Além disso, os consumidores poderão adicionar cartões de pagamento com as marcas PayPal e Venmo às suas carteiras da Apple no próximo ano.

O PayPal também está impulsionando a aceitação em locais digitais. O Venmo agora é uma opção de pagamento na Amazon, o mercado online mais visitado do mundo.

No momento, as ações do Paypal são negociadas a 3,5 vezes as vendas, logo acima da mínima de três anos de 3,1 vezes as vendas. Isso cria uma oportunidade de compra atraente para investidores pacientes.

John Mackey, CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Trevor Jennewine tem posições na Amazon, PayPal Holdings e Tesla. O Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, Apple, BYD, PayPal Holdings e Tesla. O Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de $ 120 em março de 2023 na Apple e chamadas curtas de $ 130 em março de 2023 na Apple. O Motley Fool tem uma política de divulgação .

Apesar desse problema, a Tesla ainda detinha uma participação de mercado de 18,5% nas vendas de veículos elétricos a bateria (EV) nos três primeiros trimestres do ano, enquanto a vice-campeã BYD respondia por 11,9% das vendas. Melhor ainda, a Tesla apresentou resultados financeiros impressionantes no terceiro trimestre. A receita aumentou 56%, para US$ 21,5 bilhões, e o fluxo de caixa livre disparou 148%, para US$ 3,3 bilhões, com a empresa mais uma vez relatando uma margem operacional líder do setor .

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/23/2-growth-stocks-billionaires-buying-in-bear-market/

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