Warren Buffett acabou de comprar mais deste estoque barato

A pressão econômica está aumentando, mas o futuro parece muito brilhante para esta empresa....

Os investidores aguardam ansiosamente o lançamento trimestral do registro regulatório 13-F da Berkshire Hathaway ( BRK.A 0,01%) ( BRK.B 0,13%). Ele revela quais ações a holding de Warren Buffett comprou e vendeu durante cada trimestre, e isso dá aos investidores muito o que pensar sobre os investimentos.

O arquivamento do terceiro trimestre ofereceu algumas notícias interessantes para os seguidores de Buffett, como uma nova posição na empresa de produtos de construção Louisiana-Pacific. Na mesma linha, a Berkshire Hathaway expandiu sua posição na empresa de móveis de luxo RH ( RH 2,29%). Vamos ver por que Buffett gosta dessas ações baratas e por que você também pode querer considerá-las em seu portfólio.

O importante fosso

Buffett disse no passado que todo grande negócio tem um fosso . Um fosso é uma vantagem competitiva duradoura e pode ser qualquer fator de diferenciação que dê à empresa uma vantagem em relação à concorrência.

Para RH, seu fosso está em sua marca. A empresa está construindo uma marca que comercializa como uma experiência, incluindo restaurantes e pousadas de luxo que reforçam sua imagem de luxo. Quando os compradores compram essa história, eles trazem um pouco da experiência para suas casas.

O foco nessa população fornece alguma proteção para RH durante tempos difíceis. Seu cliente-alvo é abastado e resiliente aos desafios econômicos. O CEO Gary Friedman reiterou que a empresa não diluiria sua marca com tarifas promocionais, mesmo no ambiente operacional difícil e mesmo à custa de perder parte de sua clientela menos abastada. O foco na qualidade o prepara para voltar a um crescimento mais forte quando chegar a hora.

O crescimento da receita pode estar diminuindo neste ambiente, mas as vendas aumentaram ligeiramente no segundo trimestre (encerrado em 30 de julho) e estão significativamente mais altas do que antes da pandemia.

Gráfico mostrando o crescimento da receita da RH desde meados de 2020.

RH Revenue (TTM) dados por YCharts

Por poder cobrar preços mais altos, também tem demonstrado rentabilidade robusta por muito tempo. O lucro por ação caiu no ano passado no segundo trimestre, de US$ 7,09 para US$ 5,37, mas ainda foi positivo.

A combinação de uma população de clientes resiliente, margens mais altas em seus produtos e sua marca cultivada colocam a RH em uma posição invejável daqui para frente.

A ação da RH está desvalorizada?

A Berkshire Hathaway abriu pela primeira vez uma posição no RH em 2019, pouco antes de fazer uma grande ascensão. No final de 2021, detinha 8,8% do total de ações em circulação da RH. Depois das novas ações que comprou no último trimestre, passou a deter 9,9% da empresa. Embora as ações da RH tenham caído 58% no ano passado, subiram 54% desde a posição original da Berkshire Hathaway.

Ao preço atual, as ações da RH são negociadas a uma avaliação muito baixa de 10 vezes os lucros dos últimos 12 meses . Um múltiplo baixo pode não significar muito se não houver oportunidades de crescimento consideráveis. Mas, de muitas maneiras, o RH está apenas começando. Ela opera menos de 120 lojas no total, incluindo outlets e lojas sob a marca Waterworks. Está abrindo novas lojas, ou o que chama de galerias, em locais importantes, e também está se expandindo internacionalmente pela primeira vez com um lançamento planejado no Reino Unido.

As ações da RH pertencem ao seu portfólio?

Berkshire Hathaway doesn’t typically provide reasoning for its equity decisions. The investment in Louisiana-Pacific seems contrarian considering the depressed housing market although that company specializes in materials, and there’s still a housing shortage in the U.S.

Expanding the position in RH specifically now could be a nod to the company’s expectations for several new launches that were pushed back and should provide fresh sales avenues.

RH has a clear direction with a differentiated strategy, strong management, and compelling growth prospects. RH stock is trading at a low valuation, and considering its potential, the shares look undervalued. Buffett likes this stock, and it looks like a strong candidate for any diversified portfolio.

Jennifer Saibil não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda a Berkshire Hathaway (ações B). O Motley Fool recomenda RH e recomenda as seguintes opções: compra longa de janeiro de 2023 $ 200 na Berkshire Hathaway (ações B), venda vendida em janeiro de 2023 $ 200 na Berkshire Hathaway (ações B) e compra curta em janeiro de 2023 $ 265 na Berkshire Hathaway (ações B) . O Motley Fool tem uma política de divulgação .

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/24/warren-buffett-just-bought-more-of-this-cheap-stoc/

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