2. Миллиардеры покупают акции роста на медвежьем рынке Nasdaq

Эти богатые менеджеры хедж-фондов прибавляли к акциям с высоким уровнем осуждения, поскольку рынок продолжал падать в третьем квартале....

Nasdaq Composite снижался три квартала подряд, а индекс высокотехнологичных компаний в настоящее время находится на 31% ниже своего максимума, что намного превышает порог медвежьего рынка. Некоторые из самых богатых инвесторов мира восприняли этот спад как возможность для покупки.

В третьем квартале миллиардер, управляющий хедж-фондом Рон Бэрон из Bamco, увеличил свою позицию в Tesla ( доля TSLA 1,22%), которая теперь составляет 15% его портфеля. Точно так же Филипп Лаффон из Coatue Management более чем втрое увеличил свою долю в PayPal Holdings ( PYPL -0,89 %), которая теперь составляет почти 5% его портфеля.

Очевидно, что Барон и Лаффон имеют большие убеждения в отношении Tesla и PayPal соответственно. Не пора ли покупать эти акции роста?

1. Tesla: лидер в области аккумуляторных электромобилей

Tesla сообщила о рекордных 343 830 поставках в третьем квартале, что на 42% больше, чем в предыдущем году, но эта цифра все еще не соответствует консенсус-прогнозу Уолл-стрит. Некоторые инвесторы интерпретировали этот дефицит как проблему спроса, но руководство говорит, что основной причиной были непредвиденные ограничения на исходящие логистические возможности. По словам финансового директора Закари Киркхорна, эта проблема в конечном итоге является временной, и компания начала «сглаживать региональные сборки в течение квартала», чтобы уменьшить узкие места в конце квартала.

Несмотря на эту проблему, Tesla по-прежнему занимала 18,5% рынка продаж аккумуляторных электромобилей (EV) в течение первых трех кварталов года, в то время как на долю BYD, занявшего второе место, приходилось 11,9% продаж. Более того, Tesla опубликовала впечатляющие финансовые результаты в третьем квартале. Выручка увеличилась на 56% до 21,5 млрд долларов, а свободный денежный поток взлетел на 148% до 3,3 млрд долларов, поскольку компания снова сообщила о лидирующей в отрасли операционной марже .

Это достижение является результатом неустанного стремления к повышению эффективности производства . Например, запатентованная технология аккумуляторных элементов позволяет Tesla платить меньше (за киловатт-час) за производство аккумуляторных блоков — самой дорогой части электромобиля — чем любому другому автопроизводителю, и аналитики Cairn Energy Research Advisors говорят, что ценовое преимущество будет продлится до конца десятилетия. Но Tesla продемонстрировала свою способность к инновациям и другими способами, от своей стратегии продаж напрямую потребителю до методов литья штучных изделий.

Забегая вперед, у инвесторов есть много причин для волнения. Tesla поставит свой первый Semi в этом году, а в следующем году нарастит производство Cybertruck. Кроме того, компания планирует выпустить роботакси в 2024 году. Компания также планирует сделать бета-версию программного обеспечения для самостоятельного вождения (FSD) доступным для всех клиентов в Северной Америке до конца 2022 года. Это особенно примечательно, поскольку руководство ожидает, что технология FSD будет со временем стать важнейшим источником прибыльности.

В настоящее время акции Tesla торгуются в 7,7 раза выше продаж . Это очень дорого по сравнению с другими автопроизводителями, но это скидка по сравнению со средним показателем за пять лет в 10,5 раз больше продаж. Тесла по такой цене не для слабонервных. Но терпеливые инвесторы, готовые пережить волатильность, должны подумать о покупке нескольких акций этого роста сегодня.

2. PayPal: самый популярный цифровой кошелек в Северной Америке и Европе.

PayPal управляет платформой двусторонних платежей с 432 миллионами активных учетных записей. Компания предоставляет оборудование, программное обеспечение и финансовые услуги, которые помогают продавцам вести свой бизнес в обычных магазинах и магазинах электронной коммерции , включая решения для маркетинга, обработки платежей, предотвращения мошенничества и управления возвратами. Кроме того, его цифровые кошельки PayPal и Venmo позволяют потребителям узнавать о торговых сделках, получать вознаграждения, получать доступ к кредитам и тратить деньги в физическом и цифровом мире.

PayPal выигрывает от огромного масштаба и надежного бренда, который повышает коэффициент конверсии, стоимость заказа и повторные покупки для продавцов. По словам генерального директора Дэна Шульмана, потребители «в два раза чаще совершают покупки, когда на кассе присутствует кнопка PayPal». Это выгодное предложение сделало PayPal самым популярным цифровым кошельком в Северной Америке и Европе.

В третьем квартале компания превысила консенсус-прогнозы по верхней и нижней строчкам, так как выручка увеличилась на 11% до 6,9 млрд долларов, а свободный денежный поток подскочил на 37% до 1,8 млрд долларов. Более того, по словам руководства, инициативы по сокращению расходов помогут сэкономить 900 миллионов долларов в этом году и 1,3 миллиарда долларов в следующем году. Это повысит операционную маржу как минимум на 1 процентный пункт в 2023 году.

Забегая вперед, у инвесторов есть веские причины быть оптимистичными. PayPal оценивает свой общий адресный рынок (TAM) в 110 триллионов долларов, но в этом году он обработает платежи только на 1,4 триллиона долларов. Это означает, что он захватил только 1% своего TAM. Руководство работает над тем, чтобы извлечь выгоду из этой возможности, инвестируя в области с высоким уровнем убежденности, такие как кассовые решения и цифровые кошельки.

Например, PayPal недавно укрепил свои связи с Apple, чтобы повысить популярность в физических местах. Используя сервис Apple Tap-to-Pay на iPhone, продавцы вскоре смогут принимать платежные карты и мобильные кошельки через приложения PayPal и Venmo для iOS. Более того, в следующем году потребители смогут добавлять платежные карты под брендами PayPal и Venmo в свои кошельки Apple.

PayPal также способствует принятию в цифровых точках. Venmo теперь является способом оплаты на Amazon, самой посещаемой онлайн-площадке в мире.

В настоящее время акции Paypal торгуются в 3,5 раза больше продаж, что чуть выше трехлетнего минимума в 3,1 раза продаж. Это создает привлекательную возможность покупки для терпеливых инвесторов.

Джон Макки, генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Тревор Дженневин занимает должности в Amazon, PayPal Holdings и Tesla. Motley Fool имеет должности и рекомендует Amazon, Apple, BYD, PayPal Holdings и Tesla. The Motley Fool рекомендует следующие варианты: длинные мартовские коллы 2023 года по $120 на Apple и короткие коллы на $130 на Apple в марте 2023 года. Motley Fool придерживается политики раскрытия информации .

Несмотря на эту проблему, Tesla по-прежнему занимала 18,5% рынка продаж аккумуляторных электромобилей (EV) в течение первых трех кварталов года, в то время как на долю BYD, занявшего второе место, приходилось 11,9% продаж. Более того, Tesla опубликовала впечатляющие финансовые результаты в третьем квартале. Выручка увеличилась на 56% до 21,5 млрд долларов, а свободный денежный поток взлетел на 148% до 3,3 млрд долларов, поскольку компания снова сообщила о лидирующей в отрасли операционной марже .

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/23/2-growth-stocks-billionaires-buying-in-bear-market/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Crypto Truth