沃伦巴菲特刚刚购买了更多这只便宜的股票

经济压力越来越大,但这家公司的前途一片光明。...

投资者焦急地等待伯克希尔哈撒韦公司 ( BRK.A 0.01%) ( BRK.B 0.13%) 13-F 监管文件的季度发布。它揭示了沃伦巴菲特的控股公司在每个季度买入和卖出的股票,这为投资者提供了很多投资思考的依据。

第三季度的文件为巴菲特的追随者提供了一些有趣的消息,例如建筑产品公司 Louisiana-Pacific的新职位。与此类似,伯克希尔哈撒韦公司扩大了其在豪华家具公司 RH(RH 2.29%)中的地位。让我们来看看为什么巴菲特喜欢这只便宜的股票,以及为什么您可能也想在您的投资组合中考虑它。

最重要的护城河

巴菲特过去曾说过,每一个伟大的企业都有护城河。护城河是一种持久的竞争优势,它可以是使公司在竞争中具有优势的任何差异化因素。

对于 RH,其护城河在于其品牌。该公司正在打造一个品牌,将其作为一种体验进行营销,包括提升其奢华形象的高档餐厅和宾馆。当购物者为这个故事买单时,他们会将一些体验带入家中。

在艰难时期,对这一人群的关注为 RH 提供了一些缓冲。它的目标客户是富裕的,并且能够应对经济挑战。首席执行官加里·弗里德曼 (Gary Friedman) 重申,即使在艰难的经营环境中,甚至以失去一些不太富裕的客户为代价,公司也不会通过促销率稀释其品牌。专注于质量使其在时机成熟时恢复更强劲的增长。

在这种环境下,收入增长可能会放缓,但第二季度(截至 7 月 30 日)的销售额确实略有增长,并且明显高于大流行之前的水平。

图表显示自 2020 年年中以来 RH 的收入增长。

YCharts的RH 收入 (TTM)数据

由于它可以收取更高的价格,因此长期以来也表现出强劲的盈利能力。第二季度每股收益从 7.09 美元下降到 5.37 美元,但仍为正。

富有弹性的客户群体、更高的产品利润率以及精心打造的品牌相结合,使 RH 处于令人羡慕的前进位置。

RH 股票被低估了吗?

伯克希尔哈撒韦公司于 2019 年首次在 RH 开仓,就在它大幅上涨之前。截至2021年底,其持有RH总流通股的8.8%。在上个季度购买新股后,它现在拥有该公司 9.9% 的股份。尽管 RH 股票在过去一年中下跌了 58%,但它比伯克希尔哈撒韦公司的原始位置上涨了 54%。

以目前的价格,RH 股票的估值非常低,为过去 12 个月收益的 10 倍。如果没有可观的增长机会,低倍数可能意义不大。但在许多方面,RH 才刚刚起步。它经营的商店总数不到 120 家,包括直销店和 Waterworks 品牌下的商店。它正在关键地点开设新店,或者它所谓的画廊,并且它还首次在国际上扩张,计划在英国推出

RH 股票是否属于您的投资组合?

Berkshire Hathaway doesn’t typically provide reasoning for its equity decisions. The investment in Louisiana-Pacific seems contrarian considering the depressed housing market although that company specializes in materials, and there’s still a housing shortage in the U.S.

Expanding the position in RH specifically now could be a nod to the company’s expectations for several new launches that were pushed back and should provide fresh sales avenues.

RH has a clear direction with a differentiated strategy, strong management, and compelling growth prospects. RH stock is trading at a low valuation, and considering its potential, the shares look undervalued. Buffett likes this stock, and it looks like a strong candidate for any diversified portfolio.

Jennifer Saibil没有持有上述任何股票的头寸。The Motley Fool 持有并推荐伯克希尔哈撒韦公司(B 股)。The Motley Fool 推荐 RH 并推荐以下选项:2023 年 1 月看涨伯克希尔哈撒韦公司(B 股)200 美元看涨期权,2023 年 1 月看跌伯克希尔哈撒韦公司(B 股)看跌期权 200 美元,以及 2023 年 1 月看跌伯克希尔哈撒韦公司(B 股)265 美元看跌期权. Motley Fool 有披露政策

Source: https://www.fool.com/investing/2022/11/24/warren-buffett-just-bought-more-of-this-cheap-stoc/

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